投资要点

    　　百亿级偏股型基金规模占比全部偏股基金23.8%。截至2024/8/21，总规模在百亿以上基金合计46 只，百亿级基金规模合计达15524.6 亿元，占全部偏股型基金规模的23.8%。百亿级偏股基金总规模在1000 亿元以上、1000-500 亿元、500-100亿的占比分别为8.7%、8.7%、82.6%。

    　　一级行业方面，二季度百亿级别基金加仓电子、汽车、公用事业，减仓食品饮料、医药生物、计算机。（1）从持仓占比来看，一级行业方面，二季度百亿主动偏股型基金持仓前五的行业分别为食品饮料、电子、医药生物、非银金融和银行；持仓排名后五的行业分别是房地产、环保、国防军工、纺织服装和钢铁；其中，持仓前五的行业中，较一季度新增加银行、减少电力设备。（2）从持仓变化来看，持仓增加前五的行业分别为电子、汽车、公用事业、银行和家用电器；持仓下降前五的行业分别为食品饮料、医药生物、计算机、房地产、电力设备。

    　　二级行业方面，二季度百亿级别基金加仓乘用车、电力、半导体，减仓白酒、化学制药、房地产开发。（1）从持仓占比来看，二级行业方面，二季度百亿级主动偏股型基金持仓前五的行业分别为白酒、半导体、电池、股份制银行和证券；持仓排名后五的行业分别是家电零部件、小金属、房地产开发、食品加工、和IT 服务；其中，持仓前五的行业较一季度没有变化。（2）持仓变化来看，持仓增加前五的行业分别为乘用车、电力、半导体、白色家电和保险；持仓下降前五的行业分别为白酒、化学制药、房地产开发、医疗服务、证券。

    　　二季度百亿基金加仓长江电力、澜起科技、寒武纪，减仓贵州茅台、恒瑞医药。（1）从个股持仓占比看，二季度百亿偏股型基金持仓前五的个股依然是贵州茅台、宁德时代、五粮液、中国平安、招商银行，没有变化；而持仓前20 的个股中，新增加立讯精密、寒武纪，减少恒瑞医药、古井贡酒。（2）从个股持仓变化看，持仓增加前五的个股分别为长江电力、澜起科技、寒武纪、立讯精密、新易盛；持仓下降前五的个股分别为贵州茅台、恒瑞医药、五粮液、山西汾酒、伊利股份。

    　　百亿级主动偏股型基金经理在管规模占比约为8.2%。截至2024/8/27，股票型基金与偏股混合型基金合计在管基金总规模在百亿以上的基金经理，共计177 位，占全部偏股型基金经理总数的8.2%左右。百亿级基金经理管理规模合计47721.3 亿元，占比全部偏股基金经理在管规模的57.1%。在管基金总规模在1000 亿元以上、1000-500 亿元、500-100 亿的百亿基金经理个数占比分别为5.6%、4.5%、89.8%。

    　　全部百亿基金经理二季度加仓电子、汽车，减仓食品饮料、计算机。全部百亿级基金经理二季度重仓的行业主要分布在食品饮料、电子、电力设备、医药、非银、有色、银行、传媒、公用事业等。全部百亿级基金经理二季度加仓电子、汽车、国防军工、纺织服装，减仓食品饮料、建材、计算机、石油石化、商贸零售。

    　　风险提示：数据统计口径有所误差，历史经验未来不一定适用，政策超预期变化