9 月策略观点

    　　重视降息周期下估值修复以及政策驱动下内需修复的机会。一方面，Jack Hole 会议后，市场降息预期进一步走强，9 月降息预期较高，全球或进一步展开降息交易；对国内而言，降息落地最大意义或在于促进国内对风险资产偏好的回升和估值的修复。另一方面，当前稳增长的决心较为坚定，各项政策逐步落地，叠加海外降息落地后，国内政策空间或逐步打开，9 月或是下半年最重要的内需交易窗口期。重视稳增长加码下内需交易升温的机会。

    　　1. 中国财险（2328.HK）

    　　2. 格力电器（000651.SZ）

    　　3. 安琪酵母（600298.SH）

    　　4. 三生国健（688336.SH）

    　　5. 比 亚 迪（002594.SZ）

    　　6. 中航光电（002179.SZ）

    　　7. 阳光电源（300274.SZ）

    　　8. 欣 旺 达（300207.SZ）

    　　9. 德 科 立（688205.SH）

    　　10. 盐湖股份（000792.SZ）

    　　风险提示：宏观经济不及预期；上游原材料价格波动风险；市场竞争加剧的风险等。