摘要：

    　　锂电池

    　　本期锂电池指数上涨5.33%，板块跑赢沪深300 指数。结合行业景气度、产业链价格及板块走势，短期建议关注板块投资机会。

    　　新材料

    　　本期新材料指数上涨4.59%，同期沪深300 指数下降0.17%，行业表现显著强于沪深300 指数。除膜板块外各主要子板块均不同程度上涨。伴随着国内持续推进制造业转型升级，对高性能材料需求逐步释放，新材料产业在国产替代、自主创新两大需求下快速发展。目前半导体行业从周期底部上行叠加国产替代，建议关注电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业。从国家对超硬材料生产装备和金刚石光学窗口进行出口管制来看，国家高度重视高精尖金刚石材料的战略资源属性，建议关注对功能性金刚石持续进行研发投入，有一定技术储备的相关企业。

    　　有色金属

    　　本期有色金属（中信）行业指数上涨0.93%，同期沪深300 指数下跌0.17%。本周有色行业涨跌幅在30 个行业中排名第23。有色子行业中，锂（6.13%）、其他稀有金属（5.34%）、镍钴锡锑（4.83%）、稀土及磁性材料（4.24%）、钨（3.56%）、铝（2.18%）、铜（0.55%）、铅锌（0.31%）、黄金（-8.14%）。有色金属个股中101 家上涨，2 家平，21 家下跌。美联储近期表态偏鸽，但由于需求较弱叠加美联储衰退预期，金属价格普遍偏弱运行，受到消息面提振影响，小金属板块表现较好。黄金价格再创新高，但黄金股表现较差。目前基本面依旧较弱，金属价格依旧偏弱运行。

    　　受到国际局势复杂多变、地缘政治冲突、欧美经济滞胀预期增强、美债违约预期、美联储降息预期等多重因素影响，建议关注铝、小金属板块的投资机会。

    　　农林牧渔

    　　本期农林牧渔（中信）指数上涨1.52%，沪深300 指数下跌0.17%，农林牧渔行业跑赢对标指数1.69 个百分点。从农林牧渔细分子行业来看，本周全部子行业不同程度上涨；其中，林木加工板块涨幅居前，畜牧养殖板块涨幅居后。建议关注迎来周期反转的生猪养殖板块和业绩快速增长的宠物食品板块。

    　　轻工制造

    　　本期轻工制造（中信）行业指数上涨3.30%，同期沪深300 指数下跌0.17%，跑赢沪深300 指数3.47pct，在30 个中信一级行业中位列第4。细分二级子板块全部上涨，涨跌幅排名：其他轻工（5.06%）、文娱轻工（4.62%）、包装印刷（3.51%）、造纸（3.42%）、家居（2.20）。投资建议：造纸方面，本周针叶浆价格小幅上扬，阔叶浆价格弱势整理，纸价跟随原料价格进行弱势整理，随着包装用纸未来进入传统消费旺季，预计价格有望修复，而文化纸即将进入秋季招标季，关注涨价落地情况，建议关注具备林浆纸一体化优势的头部企业，以及盈利情况较好的特种纸板块个股。家居方面，各地方以旧换新政策持续落地，促进家装厨卫以旧换新，促进家居用品消费，建议关注家居板块估值较低、以旧换新品类受益明显且具备基本面支撑的龙头企业。

    　　风险提示：房地产景气度不及预期；消费需求不及预期；原材料价格大幅上涨；海外需求不及预期。