上周科创板下跌 0.55%，整体交易活跃度有所下降。上周科创板日均成交额约为282.12亿元，较前一周的282.16亿元有所下降；平均换手率为3.32%，低于创业板、北交所和沪深主板；下跌幅度大于北交所、创业板和沪深主板，下跌 0.55%。从行业来看，上周科创板大多数行业下跌，其中交运设备行业周跌幅最大（-2.99%），美容护理行业（-1.91%）紧随其后，社会服务行业涨幅最大（+3.59%）。

    　　科创板整体 PE（TTM）为 31.30，略低于纳斯达克指数。估值方面，科创板整体PE（TTM）为31.30，高于创业板、沪深主板和北交所，PB为2.35。电子行业平均PE 是所有行业最高，为57.84 倍，环保行业最低，为 18.35 倍。对比A股来看，科创板半数行业的平均PE高于A股同行业，而PE低于A股同行业较多的依次为交运设备、农林牧渔、机械设备、医药生物、社会服务、电力设备和环保。截至9 月 20 日，科创 50 的 PE 约为 33.65 倍，略高于科创板整体。上证指数和沪深300的市盈率分别为10.93和10.51倍。纳斯达克指数的市盈率为31.42 倍。创业板指市盈率为 22.38 倍。

    　　科创板 16 个一级行业的 2024 年中报业续情况：（1）业绩增速绝对值：

    　　2024H1营收同比增速较高的行业依次为医药生物、电子、公用事业、通信、家用电器、社会服务、基础化工、有色金属、交运设备，均高于上半年GDP同比增速。共有 7 个行业归母净利润同比上升，增速较高的依次为通信、公用事业、家用电器、有色金属、社会服务、交运设备，增速均高于10%。（2）业續增速边际改善幅度：科创板有7个一级行业2024H1营收同比增速较2024Q1上升，升幅较大的行业有公用事业、建筑材料、有色金属、环保，升幅分别为13.90pct、5.26pct、4.23pct，3.25pct。科创板有 6 个一级行业 2024H1 归母净利润累计同比增速较 2024Q1 上升，升幅较大的行业为通信、医药生物、黑色金属、公用事业，分别上升151.86pct、81.07pct、43.49pct、21.12pct。

    　　科创板与创业板对应行业2024年中报业绩情况对比：科创板及创业板个别行业的业绩增速差距较大。2024H1营业总收入均实现了正增长的行业依次为电子、通信、家用电器、社会服务、有色金属、交运设备、计算机、环保。归母净利润均实现了正增长的行业依次为通信、有色金属、社会服务、交运设备。计算机和电子行业的分化最为明显，科创板、创业板里计算机行业2024H1归母净利润增速分别为7%，-144%；电子行业分别为-11%，58%。上周科创板指数基金产品整体表现弱于科创指数。主题基金中，信澳科技创新一年定开 A涨幅最大（+2.35%），强于科创板整体表现。上周科创板指数基金产品整体表现弱于科创指数，其中鹏华上证科创板 50 成份增强策略联接A跌幅最小（-0.69%），强于科创指数。

    　　风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风险；消费需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。