宏观：增量政策蓄势待发

    　　策略：政策预期逐渐升温

    　　固收：货币政策仍在窗口期，债市多头行情未结束基金：市场低位徘徊，价值延续占优

    　　银行行业：红利投资风格延续，持续看好板块配置价值非银金融：供给侧改革加速，关注低估值龙头

    　　地产行业：短期关注收储及降息，中期机会或大于风险建材行业：水泥拟纳入碳交易，九月需求恢复偏弱食品饮料行业：白酒整体动销承压，关注结构性机会

    　　新消费行业：关注服务消费与情绪消费

    　　生物医药行业：板块边际向好，估值性价比高

    　　新能源：海风、大储持续占优

    　　有色与新材料行业：美国降息落地，金油走势坚挺半导体行业：关注下游周期性较弱或者国产化需求明确的赛道电子行业：AI赋能释放换机需求，半导体设备值得关注计算机：信创产业有望提速，关注信创主题和华为产业链汽车行业：金九银十可期，智驾迭代提速

    　　风险提示

    　　宏观经济超预期下滑

    　　若宏观经济出现超预期下滑，资产质量受经济超预期下滑影响，信用风险集中暴露；上市公司企业盈利将相应遭受负面影响。

    　　货币政策收紧

    　　货币政策超预期收紧，市场流动性将面临过度收紧的风险。

    　　海外资本市场波动加大

    　　全球风险资产波动加大，随着我国资本市场对外开放的加强，外围市场的大幅波动也会给国内市场带来较大影响。