本报告导读：

    　　全球资产风险平价模型、国内资产风险平价模型和基于宏观因子的资产配置模型分录涨幅0.27%、0.19%和0.15%；国内资产BL 模型1、全球资产BL 模型1、全球资产BL 模型2 和国内资产BL 模型2 分录跌幅0.07%、0.06%、0.06%和0.02%。

    　　投资要点：

    　　国君量化资产配置策略简介：国泰君安量化配置团队专注于资产配置量化模型研究，此前我们已经完成了Black-Litterman、风险平价、宏观因子3 个基础资产配置模型的开发，并使用上述模型在国内股票、债券、商品、黄金4 大类资产上开发了大类资产配置策略，进行样本外跟踪。

    　　本周各大类资产表现：本周（2024-11-18 到2024-11-22）各大类资产表现如下：SHFE 黄金、标普500、南华商品指数、企业债总财富指数和国债总财富指数分录涨幅5.45%、1.61%、1.27%、0.1%和0.09%；沪深300、中证1000、恒生指数和中证转债分录跌幅2.6%、1.55%、1.08%和0.1%。

    　　本周各配置模型表现：本周（2024-11-18 到2024-11-22）国内资产BL 模型1 本周收益为-0.07%，11 月份收益为0.33%，2024 年以来已实现收益7.86%；国内资产BL 模型2 本周收益为-0.02%，11 月份收益为0.2%，2024 年以来已实现收益6.6%；国内资产风险平价模型本周收益为0.19%，11 月份收益为0.34%，2024 年以来已实现收益6.36%；基于宏观因子的资产配置模型本周收益为0.15%，11月份收益为0.33%，2024 年以来已实现收益5.6%；全球资产BL 模型1 本周收益为-0.06%，11 月份收益为0.21%，2024 年以来已实现收益6.02%；全球资产BL 模型2 本周收益为-0.06%，11 月份收益为0.15%，2024 年以来已实现收益5.26%；全球资产风险平价模型本周收益为0.27%，11 月份收益为0.44%，2024 年以来已实现收益6.37%。