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并购重组周报

投资策略 39

并购重组周报

  2024/12/01-2024/12/07 期间,新增并购重组的上市公司有3家,分别为云维股份、高凌信息、富煌钢构。涉及的并购重组事件有3个,上市公司的角色均为竞买方,涉及的行业有煤炭、国防军工、建筑装饰云维股份:该公司凭借多年在煤焦和化工产品领域的生产经营经验,积累了一支精通煤炭指标、性能及市场动态的技术人才和管理团队。这支团队能够精准对接下游客户的需求和上游货品的指标,通过深入的技术分析和组合化采购,制定出合理的服务方案,从而与上下游客户建立起更紧密的合作关系,确保客户资源的长期稳定和持续发展。此外,公司在滇西地区积极拓展硅煤和水泥煤业务,通过与合作方共同提供仓储服务并进行掺配,为未来的业务发展奠定了坚实的基础。云南云维股份有限公司(云维股份)正与控股股东云南省能源投资集团有限公司(云南能投集团)筹划一项重大资产重组交易,计划通过发行A 股股票并支付现金的方式购买云南能投集团控股子公司云南电投的红河电厂部分股权。由于云南电投是云南能投集团的子公司,此次交易构成关联交易,预计将导致重大资产重组,但不会导致公司实际控制人变更。

      高凌信息:该公司专注于军用电信网通信设备、网络安全和环保物联网应用三大核心业务,致力于为行业客户的挑战提供创新解决方案。2023 年,公司在军用电信网通信设备领域新增市场份额达到80%,在噪声监测领域新增市场份额达到40%,进一步巩固了市场地位。公司募集资金投资的项目已取得阶段性成果,包括IMS 网元、DPI、内生安全云管和噪声仪表等产品,这些产品已在客户现场试用,并部分产生了显著经济效益,为企业的高质量发展打下了坚实基础。珠海高凌信息科技股份有限公司(高凌信息)正在筹划通过发行股份及支付现金的方式收购上海欣诺通信技术股份有限公司(欣诺通信)71.98%的股权,并计划募集配套资金。欣诺通信主要从事5G 通信技术服务、信息系统集成服务、互联网数据服务、互联网安全服务、大数据服务等业务,涵盖技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广等多个方面,并涉及计算机系统服务、物联网应用服务、网络与信息安全软件开发等。此外,公司还计划与欣诺通信的其他股东协商,以实现对欣诺通信100%股权的收购。此次交易预计将构成重大资产重组,但不会改变公司的实际控制人,且目前仍处于筹划阶段,存在不确定性。

      富煌钢构:该公司是国内领先的钢结构企业,集设计、施工、制作、安装和总承包于一身,经过多年发展,已形成以重型和特种钢结构为主,装配式建筑、美学整木定制及高档门窗产品系列化为辅的多元化业务结构。公司的特色经营模式促进了各业务板块的协同发展,使其成为中国钢结构行业的骨干企业,能够承接包括建筑、桥梁、电厂和大跨度空间结构在内的各类设计、制造与安装项目。公司凭借其独特的资质优势,能够承揽国家大型、高门槛、高技术要求的总包项目。主要产品包括重型和轻型钢结构以及实木复合门和高档门窗,广泛应用于工业厂房、高层及超高层建筑、会展中心、市政桥梁和住宅建筑等领域。安徽富煌钢构股份有限公司(富煌钢构)正在筹划通过发行股份等方式购买合肥中科君达视界技术股份有限公司(中科视界)的控股权,同时计划向不超过35 名特定投资者发行股份募集配套资金。中科视界主要从事高速图像采集、测量、分析、监测、控制类光机电仪器的设计、研发、生产、集成、销售、维修、工程安装及技术服务,以及光机电系统、高速运动视频处理、集成电路设计、大数据采集分析等业务。此次交易预计构成关联交易和重大资产重组,但不会导致富煌钢构实际控制人变更,且目前仍处于筹划阶段,存在不确定性。

      风险提示:并购重组失败、政策重大变化、并购效果不及预期、行业景气度下行

机构:长城证券股份有限公司 研究员:汪毅/王正洁 日期:2024-12-09

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