本报告导读：

    　　大类因子表现上，本周沪深300 内超额收益较好的是成长、估值、超预期。中证500 内较好的是盈利、估值、超预期。中证1000 内较好的是估值、公司治理、分析师。中证2000 内较好的是估值、公司治理、价量。中证全指内较好的是估值、公司治理、分析师。沪深300 增强本周超额1.13%；本年超额7.13%。

    　　中证500 增强本周超额1.02%；本年超额8.83%。中证1000 增强本周超额1.71%；本年超额 8.97%。中证 2000增强本周超额 2.68%；本年超额 14.23%。

    　　投资要点：

    　　公募指数增强基金表现。截至 2024 年 12 月 27 日,沪深 300 增强基金本年收益排名前三的是易方达沪深300 精选增强A（010736.OF）、海富通沪深300 指数增强A（004513.OF）、安信量化精选沪深300指数增强A（003957.OF),超额分别为7.94%、7.43%、5.61%。中证500 增强基金本年排名前三的是招商中证500 增强策略ETF（561950.SH）、长信中证500 指数增强A（004945.OF）、博时中证500 增强ETF（159678.SZ),超额分别为9.72%、7.88%、7.53%。中证1000 增强基金本年排名前三的是博时中证1000 指数增强A（016936.OF）、招商1000ETF 增强（159680.SZ）、国泰君安中证1000指数增强A（015867.OF),超额分别为14.78%、12.93%、12.37%。国证2000 增强基金本年排名前三的是汇添富国证2000 指数增强A（019318.OF）、鹏华国证2000 指数增强A（017892.OF）、中欧国证2000 指数增强A（018663.OF),超额分别为9.86%、8.57%、7.88%。

    　　单因子表现。沪深300 内本周（2024-12-23 至2024-12-27）超额较好的因子是标准化预期外市销率-带漂移项、过去120 天盈利调整、单季度扣非ROE 变动。中证500 内较好的是市盈率（扣非）倒数、BPROE 分位数、单季度扣非净利润。中证1000 内较好的是分析师预测BPROE-FY2 分位数、BPROE 分位数、市盈率（扣非）倒数。

    　　中证2000 内较好的是60 日特异度、单季度扣非净利润、EBIT2EV。

    　　中证全指内较好的是60 日特异度、90 日盈利上调占比、分析师预测BPROE-FY2 分位数。

    　　大类因子表现。本周沪深300 内超额收益较好的是成长、估值、超预期。中证500 内较好的是盈利、估值、超预期。中证1000 内较好的是估值、公司治理、分析师。中证2000 内较好的是估值、公司治理、价量。中证全指内较好的是估值、公司治理、分析师指数增强组合表现。成分股内选股，截至2024 年12 月27 日，沪深300 指数增强策略本周收益2.49%，超额为1.13%；本年收益24.69%，超额为7.13%，超额最大回撤为-6.44%。中证500 指数增强策略本周收益0.72%，超额收益为1.02%；本年收益17.89%，超额收益为8.83%，超额收益最大回撤为-6.01%。中证1000 指数增强策略本周收益0.11%，超额为1.71%；本年收益14.38%，超额为8.97%，超额最大回撤为-6.91%。中证2000 指数增强策略本周收益-1.19%，超额为2.68%；本年收益16.12%，超额为14.23%，超额最大回撤为-3.83%。

    　　风险提示：量化模型基于历史数据构建，而历史规律存在失效风险。