投资要点：

    　　本周政策面延续多点发力、统筹推进的格局，重点围绕智能制造、数字转型、内需扩容、安全监管与房地产新模式等方向持续加码。房地产方面，国务院常务会议提出构建房地产发展新模式，通过完善基础性制度、强化“好房子”建设、系统优化政策工具箱，着力稳定市场预期、激活需求、化解风险。工业和信息化部联合多部委发布多项举措推动智能养老服务机器人应用、制造业计量创新及食品工业数字化转型，强化产业技术支撑体系建设。消费领域，电商平台促销合规与消费品召回机制优化，助力平台经济规范发展与消费信心提振。金融端，国内贸易信用保险共保体正式成立，提升内贸信用保障能力，服务内需扩容战略。民航运输聚焦暑运安全与风险防控，强化锂电池运输、维修管理及外航安全监管。整体看，本周政策节奏持续保持科技创新、风险防控与供需两端协同发力的稳增长特征，支撑经济高质量发展。

    　　本周A股各大板块涨跌不一。其中， 涨幅排名前五的是石油石化(+4.42%)、有色金属 (+3.52%)、国防军工 (+2.32%)、医药生物 (+2.03%)、非银金融 (+1.23%)。跌幅前五的是日常消费零售 (-4.31%)、电信服务 (-3.29%)、半导体 (-3.28%)、食品饮料 (-3.12%)、软件服务 (-2.74%)。

    　　本周热门概念中，涨幅排名前十的为稀土永磁 (+13.07%)、黄金珠宝(+6.61%)、油气开采 (+6.19%)、稀土 (+5.34%)、减肥药 (+4.61%)、天然气(+4.59%)、短剧游戏 (+4.41%)、南京市国资 (+4.08%)、锗镓锑墨 (+4.01%)、拼多多合作商 (+3.81%)。跌幅排名前十的为白酒 (-4.80%)、饮料制造精选 (-4.60%)、IDC(算力租赁) (-4.40%)、存储器 (-4.35%)、云计算 (-4.06%)、华鲲振宇 (-3.93%)、ASIC芯片 (-3.93%)、高送转 (-3.79%)、汽车芯片 (-3.69%)、大数据 (-3.62%)。

    　　本月热门概念中，涨幅排名前十的为稀土永磁 (+20.20%)、光模块(CPO)(+13.47%)、稀土 (+13.22%)、黄金珠宝 (+11.12%)、光通信 (+8.83%)、油气开采 (+8.70%)、天然气 (+8.27%)、锗镓锑墨 (+7.60%)、钴矿 (+7.37%)、锂电电解液 (+7.25%)。跌幅排名前十的为饮料制造精选 (-4.80%)、高送转 (-4.35%)、白酒 (-4.33%)、航空运输精选 (-3.32%)、水泥制造精选 (-3.01%)、品牌龙头 (-2.96%)、新能源整车 (-2.81%)、晶圆产业 (-2.51%)、动物保健精选 (-2.23%)、央企汽车 (-2.16%)。

    　　风险提示：政策落地不及预期风险，地缘政治风险超预期。