策略专题报告：牛市不同阶段的风格特征
牛市不同阶段市场表现与资金结构特征：牛市初期特征：指数一波短暂快速上涨（时间1-3 个月）后持续震荡（时间半年-1 年），盈利尚在下滑或小幅改善，机构资金和存量个人投资者回流，结构性牛市特征明...
股票资讯
2025-08-16 06:20:26阅读：34
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零售 轻工日化：7月社零同增3.7% 品类间分化明显
事件 国家统计局公布：2025 年7 月社零总额3.88 万亿元，同比增长3.7%，增速环比回落1.1ppt；1-7 月社零总额28.42 万亿元，同比增长4.8%。品类间分化明显...
股票资讯 2025-08-16 06:20:26阅读：39 -
央企ESG评价结果分析：财务影响和气候应对是未来披露方向
本篇报告选取申万一级行业分类中各行业市值排名前1-2 且发布独立ESG 报告的50 家央企为研究对象（截止2025 年8 月8 日），尝试通过已构建的评价体系对其进行评价分析，总结当前央企ES...
股票资讯 2025-08-16 06:20:26阅读：37 -
北交所市场点评：震荡调整 新股上市加速 关注打新及中报行情
行情回顾：1）指数层面：8 月14 日北证A 股成交金额达273.9 亿元，较上一交易日增加27 亿元，北证50 指数收盘价为1432.8，下跌1.99%，PE_TTM为66.64 倍。北证专...
股票资讯 2025-08-16 06:20:26阅读：41 -
A股市场2025年8月投资策略报告：政策巩固回稳向好 中期趋势有望延续
投资要点： 宏观方面，在“两新”、“两重”等政策以及海外“抢出口/转口效应”的支撑下，上半年GDP 同比增速达5.3%，全年经济增长基础获得夯实。由此，短期政策端加码的迫切性也随之...
股票资讯 2025-08-09 16:59:04阅读：52 -
行业ESG周报：中办国办印发《地方党政领导干部生态环境保护责任制规定(试行)》 我国拟出台规定保障超龄劳动者基本权益
政策动向：（] 1）中共中央办公厅、国务院办公厅印发《地方党政领导干部生态环境保护责任制规定（试行）》。该规定自2025 年7 月18 日起施行，旨在坚持和加强党对生态文明建设的全面领导，健全...
股票资讯 2025-08-09 16:59:04阅读：45 -
A股市场运行周报第53期：上证背离指数分化 续观望、待时机
核心观点 本周市场整体反弹，上证指数超预期背离上行，不同股指走势分化。展望后市，以下三点或带来短期扰动：1）上证综指日线MACD 顶背离+“3674 压力位”临近。2）8 月12...
股票资讯 2025-08-09 16:59:04阅读：47 -
首席周观点：2025年第32周
金属行业：再议黄金市场多定价因子：供需属性强化将推动黄金强势交易延续 黄金市场的定价逻辑已经发生质变。传统的纯金融属性定价方式显现弱化，而商品供需属性的定价方式明显强化，黄金金融属性...
股票资讯 2025-08-09 16:59:03阅读：48 -
纺织服装行业周报：健盛俏尔婷婷盈利能力改善 安德玛FY26Q1收入下降4%
主要观点 健盛集团2025H1 收入/归母净利/扣非净利/经营性现金流分别为11.70/1.42/1.36/2.52 亿元、同比增长0.19%/-14.46%/-15.84%/14...
股票资讯 2025-08-09 16:59:03阅读：49 -
行业比较周报2025年8月2周：全球关税博弈进入深水区
核心要点 1、金融资源成为制造业转型关键支撑，央行等七部门《金融支持新型工业化指导意见》明确“分类施策、有扶有控”，重点引导资金流向高技术、绿色制造领域，遏制低端产能内卷。关注金融板...
股票资讯 2025-08-09 16:59:03阅读：48 -
流动性7月第5期：美债收益率下行 股票型基金发行提速
核心观点 上周（7.28-8.1）2 年期、10 年期国债收益率下行；美国2 年期、10 年期国债收益率下行，美元指数上行，中美10 年国债利差边际收窄；上周融资买入额下降，南向资...
股票资讯 2025-08-09 09:06:42阅读：85 -
策略专题：AI主线归来的探讨
核心结论：历史单边上涨行情中，启动较早，且较早完成一轮调整的主线，往往能够开启第二波涨幅，成为长期主线。我们认为，AI 经历3-5 月的调整与近两个月的缓慢抬头，满足启动再次成为主线的两个条件...
股票资讯 2025-08-09 09:06:41阅读：71 -
大类资产复盘笔记：踏空资金追涨
大类资产回顾：风偏提升，全球股指普遍收涨 1）大类资产总览：7 月A 股冲击3600 点，中债利率上行，商品震荡冲高，全球股指普遍收涨。2）A 股：7 月主要宽基指数普遍收涨，风格...
股票资讯 2025-08-09 09:06:41阅读：56 -
从理论分析到现实观察：“存款搬家”如何影响A股？
核心观点 股票配置偏好的均值回归，可以视为居民存款搬家的本质，当前AIAE指标仍处于中低水平，还有较大上升空间。我国居民超额存款规模或达到60 万亿元，形成速度已经开始放缓，居民存...
股票资讯 2025-08-09 09:06:41阅读：57 -
每日复盘：2025年8月7日创业板指调整 稀土永磁概念股走强
报告要点： 2025 年8 月7 日创业板指调整，稀土永磁概念股走强。上证指数上涨0.16%，深证成指下跌0.18%，创业板指下跌0.68%。市场成交额18524.78 亿元，较上...
股票资讯 2025-08-09 09:06:41阅读：73 -
市场分析：半导体医疗领涨 A股小幅上行
投资要点： A 股市场综述 周四（08 月07 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡上行，早盘股指高开后震荡上行，盘中沪指在3645 点附近遭遇阻力，午后股指维持震荡，盘中...
股票资讯 2025-08-09 09:06:40阅读：69 -
月度策略：建议关注成长与价值轮动带来的机会
投资要点： 宏观方面。7 月经济数据整体呈现分化态势。生产端，规模以上工业增加值表现稳健。消费需求总体平稳，社零总额同比增速有所放缓。投资端，基建、房地产和制造业投资增速较上月均有...
股票资讯 2025-08-09 09:06:40阅读：44 -
北交所定期报告：七部门力推脑机接口产业 我国外贸韧性持续显现
资本市场新闻： 1）下半年新动能加快培育 推动科技创新和产业创新深度融合。我国“三新”(新产业、新业态、新商业模式)经济增加值占GDP比重逐年提高。国家统计局近日公布，经核算，2024 年我国...
股票资讯 2025-08-09 09:06:40阅读：66 -
行业景气观察：7月出口超预期增长 重卡销量同比增幅扩大
本周景气度改善的方向主要在中游制造、部分资源品和公用事业领域。上游资源品中，工业金属、贵金属价格多数上涨；中游制造领域，光伏产业链价格多数上涨，7 月重卡销量同比增幅扩大。信息技术中，6 月全...
股票资讯 2025-08-09 09:06:40阅读：39 -
光伏反内卷原因分析
2021 年起光伏行业加速扩产，2024 年供需失衡，开工率持续走低。供过于求导致光伏各类产品价格显著下跌，企业陷入价格战困局和亏损泥潭。部分企业压缩成本，威胁产品质量与安全。 光...
股票资讯 2025-08-09 09:06:39阅读：44 -
MSCI中国调整：新增14只、剔除17只
北京时间今天早上，MSCI公布了其所有指数的2025 年8 月指数审议结果，其中也包括MSCI中国指数。我们结合调整结果点评分析如下，供投资者参考。 MSCI中国季度调整：新增14...
股票资讯 2025-08-09 09:06:39阅读：33 -
资产配置及A股风格月报：8月市场或重回杠铃结构
商品资产配置比例有所调升，8 月市场或重回杠铃结构。 大类资产配置：风险资产延续相对优势，商品配置比例有所调升。基于更新的7 月资产收益率数据，我们基于周期嵌套的改良版BL 模型更...
股票资讯 2025-08-09 09:06:39阅读：40 -
黄酒复兴：破局与价值重塑
大消费产业研究覆盖食品饮料、商贸社服、农林牧渔、家电、轻工纺服六大核心领域，立足产业视角，以赋能产业发展和企业价值提升为导向，聚焦产业热点发布系列跟踪报告，探寻公司发展新业态、行业发展新趋势和...
股票资讯 2025-08-09 09:06:38阅读：37 -
掘金组合：7月基金重仓股明显跑赢
市场整体呈现震荡上行，基金重仓股、不变脸的次新组合跑赢 复盘：市场整体呈现震荡上行，基金重仓股、不变脸的次新组合跑赢。上证指数7月上涨3.7%，主动偏股型基金收益率均值4.6%，机...
股票资讯 2025-08-09 09:06:38阅读：34 -
解密牛市系列之二：牛市四阶段演绎特征
牛市四阶段及其市场特征 从市场行情的演绎节奏来看，牛市走势通常呈现“快速上涨-震荡调整-震荡上行-牛市极致”的特征。2000 年以来的四轮牛市在行情演绎节奏上，均呈现“快速上涨-震...
股票资讯 2025-08-09 09:06:38阅读：33 -
AI产业深度：AI AGENT的技术演进与产业洞察
AI Agent 未来 的演进核心在于以大语言模型（LLM）为“大脑”的范式革命，其商业价值则率先通过能够解决具体行业痛点、实现高精度和高可靠性的垂直应用和AI Agent 开发平台得以体现。...
股票资讯 2025-08-09 09:06:38阅读：34 -
市场的双轮驱动系列二：全球科技共舞
科技仍是核心主线 本轮行情演绎至今，市场的上行基础与“双轮驱动”特征已逐步明晰：一方面，我们于7 月12 日发布的《剖析市场突破的核心动力》中提出，从交易行为、资金流向到制度支持，...
股票资讯 2025-08-09 09:06:38阅读：36 -
北证专精特新指数：小巨人引领 “小市值、高研发、高成长”的超额收益新引擎
北交所迎来第2 个指数“北证专精特新指数”，创新属性优良+成长性突出 2025 年6 月30 日，继北证50 作为北交所首个代表性的宽基指数后，北证专精特新指数正式发布，北交所迎来“...
股票资讯 2025-08-09 09:06:37阅读：37 -
ESG月度观察(41)：国内金融、实体绿色减碳新政双管齐下 ISSB发布就SASB标准修订征求意见
ESG趋势 1）国内ESG 趋势：中欧应对气候变化联合声明发布，金融、实体绿色减碳新政出台。2025 年7 月24 日，外交部新闻司发布《中欧领导人关于应对气候变化的联合声明——达...
股票资讯 2025-08-09 09:06:37阅读：33 -
多元资产月报(2025年8月)：市场风险偏好波动 关注中报业绩成色
平安观点： 7 月境内资产在资金面宽松、政策积极信号频繁释放的背景下，股市上涨，债券整体走熊，汇率走强。基本面方面，二季度及6 月宏观数据显示经济增长基本稳定，消费表现亮眼，投资和...
股票资讯 2025-08-09 09:06:37阅读：37 -
市场日报：两市走势分化 沪指四连阳
行情回顾 周四（8 月7 日），三大指数早盘高开，之后快速回落翻绿，触底后震荡拉升，沪指翻红，午后陷入窄幅震荡，尾盘沪指收红，走出四连阳，深指、创指收绿。截至收盘，上证指数（+0.1...
股票资讯 2025-08-09 09:06:36阅读：43 -
市场分析：能源基建行业领涨 A股小幅震荡
投资要点： A 股市场综述 周五（08 月08 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，盘中沪指在3645 点附近遭遇阻力，午后股指维持震荡，盘中...
股票资讯 2025-08-09 09:06:36阅读：37 -
情绪与估值8月第1期：融资十年历史新高 银行估值分位领涨
内容要点：上周（7.31-8.6）A 股市场两融余额增加，换手率跌多涨少，成交额跌多涨少。主要指数PE 估值分位涨跌互现，其中创业板指领跌。主要风格PE 估值分位涨多跌少，其中金融风格领涨。全...
股票资讯 2025-08-09 09:06:36阅读：32 -
全球南方系列：“一带一路”赋能“全球南方”包容性发展
面对全球经济复苏乏力与国内发展转型压力，“一带一路”倡议通过基础设施联通、跨境物流提效与经贸合作拓展，为“全球南方”国家深化协作、提升全球影力奠定了坚实基础。当前，在百年未有之大变局与科技飞跃...
股票资讯 2025-08-09 09:06:36阅读：42 -
甘肃区域经济专题月度点评报告：上半年经济保持较高增速
事件： 甘肃省统计局公布2025 年上半年甘肃省经济运行情况。 观点： 经济增速在所有省份居第二。上半年，甘肃省GDP 按不变价格计算同比增长6.3%，高于...
股票资讯 2025-08-09 09:06:35阅读：38 -
A股七大资金主体面面观：谁在追“牛”？
导读：7 月中美贸易会谈如期举行，同时月末政治局会议也强调宏观政策要持续发力、适时加力。A 股和港股延续6 月后半段较强表现，且A 股向上势头更加顺畅，上证指数屡创年内新高，ETF 净流出规模...
股票资讯 2025-08-09 09:06:35阅读：44 -
策略定期报告：周期、制造多主题走出主升形态
投资要点： 主题投资数据库旨在筛选优秀量价形态的主题机会，把握热门主题的见顶节奏、龙头股的调整程度。在3/9 发布的《主题投资的下半场决胜法则》中，我们构建了主题投资的数据追踪体系...
股票资讯 2025-08-09 09:06:35阅读：37 -
市场日报：沪指收获三连阳 两市量能持续上行
周三（8 月6 日），三大指数早盘低开后震荡，之后上行，午后小幅回落之后，尾盘再度拉升，最终悉数收红，三大指数走出三连阳。 截至收盘，上证指数（+0.45%）收报3633.99点，...
股票资讯 2025-08-09 09:06:35阅读：36 -
策略日报：延续震荡调整
大类资产跟踪 债券市场：利率债窄幅震荡。国内股市大的上涨趋势没有改变，当前股市风险偏好持续上升，我们维持大方向上股涨债跌的判断。同时货币政策整体保持宽松下，基本面和流动性对债券仍构...
股票资讯 2025-08-09 09:06:35阅读：40 -
每日复盘：2025年8月8日市场全天震荡回调 水电建设概念展开反弹
2025 年8 月8 日市场全天震荡回调，水电建设概念展开反弹。上证指数下跌0.12%，深证成指下跌0.26%，创业板指下跌0.38%。市场成交额17363.03 亿元，较上一交易日减少116...
股票资讯 2025-08-09 09:06:34阅读：40 -
次新市场周报：新股首日涨幅维持高位 当周次新解禁规模超百亿
7 月第5 周，次新板块有所回调，近端次新股表现相对较弱。新股上市首日涨幅维持高位，截至7 月末2025 年A/B 类单账户打满收益合计615.36/529.70 万元。其中，受影石创新等高收...
股票资讯 2025-08-05 18:37:57阅读：55 -
养老金融周报：中东主权财富基金联合投资规模高增
本期重点： 本周，全球养老金领域共有三项重点事件值得关注。 第一，英国养老基金向经济适用房基金追加1.18 亿英镑投入。7 月28 日，英国资产管理公司Octopus...
股票资讯 2025-08-05 18:37:57阅读：47 -
ESG策略周度报告：本周ESG舆情整合策略超额收益1.58%
ESG筛选策略（沪深300）：该策略是采用我们在2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远一-ESG 投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛选策略，不但充分考察了ESG所提供的增量风险信息...
股票资讯 2025-08-05 18:37:57阅读：52 -
上市公司回购增持月度跟踪：市场进入上涨波段 企业回购增持意愿下降
2024 年9 月24 日，国务院举行新闻发布会，央行行长潘功胜宣布创设两项结构性货币政策工具，以支持资本市场稳定发展。2025 年5 月7 日，国务院新闻发布会宣布将这两项工具总额度8000...
股票资讯 2025-08-05 16:39:56阅读：54 -
AI寻机系列：AIPCB迎创新扩产周期 设备及耗材卖铲人受益
投资建议 受全球AI服务器需求驱动，自4Q24 以来PCB行业进入资本开支扩张周期，且本轮PCB资本开支扩张周期或叠加CoWoP新技术迭代周期，我们看好PCB设备及耗材卖铲人的投资...
股票资讯 2025-08-05 16:39:56阅读：53 -
总量“创”辩第107期：政治局会议后怎么看
宏观 张瑜：股票相对债券的配置价值已由劣转优核心指标而言：股债夏普比率差值已与股债价格走势出现十年级别的大背离，意味着股票相比债券的性价比、配置吸引力都已显著回升，但股债价格的反应偏滞后。 ...
股票资讯 2025-08-05 16:39:56阅读：50 -
情绪与估值7月第4期：融资买入额占比上行 电子引领成长估值上涨
内容要点：上周（7.24-7.30）A 股市场两融余额增加，换手率涨多跌少，成交额普涨。主要指数PE 估值分位涨多跌少，其中中证1000 领涨。 主要风格PE 估值分位跌多涨少，其...
股票资讯 2025-08-05 16:39:56阅读：54 -
周度全追踪(8月第1期)：TMT情绪继续回升
本周景气度改善的方向主要在钢铁、煤炭、石油石化、锂电、光伏、工程机械、通用设备、消费电子、半导体、汽车、商贸零售、银行、非银金融等领域，涨价线索明显的有：上游的石油石化，中游的锂电、光伏，...
股票资讯 2025-08-05 14:41:54阅读：57 -
金融新规热读(5-6月合刊)
5至6月期间，人民银行、金融监管总局、证监会、外管局、中市协、中证协等监管机构、行业自律组织、交易所等共发布重要新规40项，其中包括正式发文34项和征求意见稿6项，重点涉及科技金融、普惠金融、...
股票资讯 2025-08-05 14:41:53阅读：46 -
2024年中国AI产业投资蓝皮书
随着AI大模型在逻辑推理、数字和代码推理等方面持续取得突破，长尾场景等AI落地难题逐渐得到解决，AI技术的渗透率有望加速提升。 人形机器人、生成式AI、AI数字人等细分赛道快速发展...
股票资讯 2025-08-05 14:41:53阅读：46
