市场更新：行业“反内卷” 预期交易还是趋势反转？
行业“反内卷”有望改善名义经济增速偏弱局面，市场风格切换仍有待观察。 事件：2025 年7 月1 日，中央财经委召开第六次会议，会议指出，“研究纵深推进全国统一大市场建设”，“依法...
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2025-07-07 16:16:34阅读：65
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主题风向标7月第1期：“反内卷”政策加码 科技主题轮动加速
本报告导读： 主题交易热度有所回暖，电子布与反内卷主题走强，业绩预增与PCB 主题维持强势，关注科技与供需格局改善方向。推荐：限产稳价/低空经济/AI新基建/海洋经济。 ...
股票资讯 2025-07-07 12:20:18阅读：70 -
策略周聚焦：冲击新高的权重旗手
1-2 个月保持耐心，6-12 个月依旧维持再通胀牛市判断。 过去两周市场放量上涨，全A成交额从1.2 万亿升至1.4万亿，上证指数突破12/10 的3494 点至3497 点创下...
股票资讯 2025-07-07 12:20:18阅读：67 -
市场状态高频数据库7月第1周
风险提示：一是地缘政治风险超预期；二是宏观经济不及预期；三是海外市场大幅波动等。 机构：华福证券有限责任公司 研究员：周浦寒 日期：2025-07-07...
股票资讯 2025-07-07 12:20:18阅读：73 -
北交所科技成长产业跟踪第三十三期：中央财经委定调推进海洋经济高质量发展 关注北交所深海经济产业链企业
深海科技首次现身政府工作报告，2024 年全国海洋生产总值10.54 万亿元（yoy+5.9%）。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平于2025 年7 月1 日上午...
股票资讯 2025-07-07 12:20:17阅读：96 -
资产配置周报：《美丽大法案》与中国反内卷 周期对资产价格的影响
全球大类资产回顾。7月4日当周，全球股市涨跌不一，A股、美股表现亮眼；主要商品期货中黄金、原油、铝收涨，铜收跌；美元指数小幅下跌，非美货币升值。1）权益方面：道指>标普500>纳指...
股票资讯 2025-07-07 10:22:06阅读：81 -
新股专题：新股板块迎来震荡分化 本轮活跃周期频繁轮动切换特征或未改
投资要点 新股周观点：前交易周普涨行情未能延续，上周新股次新板块出现震荡分化，或进一步强化本轮活跃周期与高低切并行伴生的行情预期。短期，新股周期指标顶部特征尚不明显，或将支撑本轮活跃...
股票资讯 2025-07-07 10:22:06阅读：67 -
投资策略：中报业绩线索的交易思路(二)
在2024 年报&2025 一季报披露阶段，我们曾经对业绩线索的交易思路进行了详细回测，彼时的结论显示，“业绩正增+股价高开”个股能够取得不错的收益，但在叠加行业筛选后，大部分情形未观...
股票资讯 2025-07-07 10:22:06阅读：65 -
策略周报：进入内外变量窗口期
核心观点 近期交易型资金风险偏好持续修复，A 股市场呈现“技术性突破”，短期顺应情绪，但“大而美”法案、关税政策、资金面供给侧影响下，后市波动或增大，股指出现趋势性向上行情的扰动仍...
股票资讯 2025-07-07 10:22:05阅读：55 -
策略周报：高股息稳盘 多主题轮动延续
投资要点 【债市方面】债市收益率有望破新低，积极待涨。尽管经济总量仍有韧性，但信贷、物价偏弱的趋势尚未扭转，且短期内或无明显增量政策。季节性来看，7 月胜率偏高，叠加当前市场做多...
股票资讯 2025-07-07 08:24:01阅读：66 -
策略周报：去产能对当期盈利影响较小
核心结论：近期市场和政策层面密切关注反内卷和去产能，这可能是产能过剩周期进入后期的标志，不管有没有政策，实质性的市场化的产能收缩（产能增速弱于收入增速）已经在进行了。随着2021 年以来企...
股票资讯 2025-07-07 08:24:00阅读：71 -
策略深度报告：如何看待特朗普TACO交易？
2025 年1 月特朗普上任至今，美国通胀和就业数据等基本面信息对资产的定价权重和波动的贡献度明显收敛，“TACO 交易”则为其中的重要原因。我们发现，特朗普施压阶段，可买入黄金、债券等避险类...
股票资讯 2025-07-07 08:24:00阅读：57 -
北交所策略专题报告：海洋经济迎来新机遇 关注北交所化工材料利通科技、科隆新材等
国内海洋经济迎来高质量发展新机遇，相关标的有望受益 7 月1 日，在中央财经委员会第六次会议上指出推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展，走出一条具有中国特色的向海图强之路。加强...
股票资讯 2025-07-07 08:24:00阅读：82 -
最佳的选择：“创”
本周上证指数涨1.40%一度逼近3500 点，周五出现明显冲高回落，创业板指涨1.50%，恒生指数跌1.52%，本周全A 日均交易额14414 亿，环比上周有所下降，价值依然表现逊于成长风格，...
股票资讯 2025-07-07 08:24:00阅读：54 -
北交所市场点评：外部流动性扰动加剧 关注中线逻辑
行情回顾：1）指数层面：7 月4 日北证A 股成交金额达261.5 亿元，较上一交易日上涨22.3 亿元，指数收跌1.9%。2）个股层面：当日北交所268家公司中26 家上涨，3 家平盘，23...
股票资讯 2025-07-07 08:24:00阅读：54 -
从微观案例看本轮并购趋势之二：并购潮愈演愈烈 以产业视角寻找洼地
政策激活并购市场，A股并购量质齐升，去年9月至今年6月重大资产重组（含定增并购）已接近两百起，同比增幅高达172%，月均案例数增加12个。政策红利为上市公司并购科创资产扫清了诸多障碍。2025...
股票资讯 2025-07-07 08:24:00阅读：57 -
中小盘周报：看好MEMS惯导、X射线检测及空分设备出海 关注3D扫描
本周观点：看好MEMS 惯导、X 射线检测及空分设备出海 （1）MEMS 惯导：随着下游低空经济、自动驾驶、机器人等应用领域起量，高性能MEMS 市场持续高景气。芯动联科作为国内稀缺...
股票资讯 2025-07-07 08:23:59阅读：55 -
策略定期报告：顶层设计更进一步后 再论深海科技
投资要点： 本周（6/30-7/4）市场震荡上行，全A 收涨1.22%。从指数情况看，中证红利、微盘股、沪深300 领涨，仅科创50 收跌。从风格情况看，医药医疗领涨，科技靠后。本...
股票资讯 2025-07-07 08:23:59阅读：59 -
行业比较周报2025年7月1周：从稳定币到RWA
稳定币合规化提速，资产代币化迎来“权益时代”。全球稳定币监管框架加速成型，当前市场焦点已从跨境支付拓展至资产代币化（RWA），其背后是流动性释放和结算效率提升的核心价值驱动。重点关注香港证券、...
股票资讯 2025-07-06 22:33:22阅读：59 -
2025年中期大类资产配置报告：红利资产从共识到分化的再审视
投资要点： 本篇报告解决了以下核心问题：1、当前中国宏观经济形势如何；2、当下最优的大类资产配置策略是什么；3、如何看待和投资红利资产。 国内宏观：5 月宏观数据显示，...
股票资讯 2025-07-06 22:33:22阅读：96 -
东南亚指数双周报第2期：区域市场企稳回升
行情回顾：东南亚ETF 涨3.38%，区域市场企稳回升。近两周（2025/06/21-2025/07/04）,Global X FTSE 东南亚ETF 涨3.38%，受益中东局势降温，各区域市...
股票资讯 2025-07-06 20:35:19阅读：63 -
重估“安全资产”系列报告(十八)：美债“洪峰” 注意“安全”！
1、在成长风格的快速轮动中，“安全资产”悄然迎来第5 年牛市今年AI/机器人/新消费/创新药等成长风格快速轮动，而黄金/银行/资源/公用等反脆弱的“安全资产”则稳步上涨。不知不觉间，我们在1....
股票资讯 2025-07-06 20:35:18阅读：60 -
策略周报：还有哪些行业兼具高景气和性价比？
配置：近期金融及必需消费，中期服务消费、软件及科技硬件港股市场三季度波动加大，反而提供配置窗口。近期可关注更具性价比和安全边际的行业如食品饮料、家庭个护及金融，中期景气改善催化的服务消费（旅游...
股票资讯 2025-07-06 20:35:18阅读：60 -
建投策略周思考：市场中枢继续抬高 若调整将迎布局良机
核心观点 本周上证指数创2025 年以来新高，主要系三维度利好共振：海内外宏观环境持续改善、市场情绪持续高涨、中报业绩预告进一步验证新经济领域增长动能。中期看预计市场震荡中枢将不断...
股票资讯 2025-07-06 20:35:18阅读：58 -
A股策略周报：脱虚向实 新的开始
全球制造或将复苏：实物需求的新一轮上升周期过去的几年中，海外发达经济体更加重视资本回报但对实体经济的重视程度相对不足，这体现为美国和欧元区上市公司ROE 中枢水平抬升和企业部门杠杆率的下降。但...
股票资讯 2025-07-06 20:35:18阅读：65 -
ESG热点周聚焦(7月第1期)：核聚变商用迈入新阶段
海外ESG热点事件：全球ESG发展下大量的机构和企业通过绿色债券、融资、可持续发展业务等方式共同助力能源结构转型应对气候变化，多项政策和法律进入修改、意见征询阶段。在绿色金融方面，拉丁美洲和加...
股票资讯 2025-07-06 20:35:18阅读：58 -
投资策略周报：下半年央行降准降息仍有空间 A股稳中向上趋势不变
市场回顾：本周 美股、A 股领涨全球股指，其中纳指、标普500 指数再创新高，沪指一度逼近3500 点。行业板块方面，煤炭、有色、建材（光伏）等周期板块在“反内卷”政策预期下表现突出，银行指数...
股票资讯 2025-07-06 20:35:18阅读：62 -
2025年7月第1周北交所周报：6月份IPO受理大增 北证专精特新指数正式发布
核心观点 6 月份A 股IPO 受理数量大幅增长，北交所尤为突出。北交所6 月份新增新股受理达到96 家，占全A 的64%；上半年合计新增新股受理数为113 家，占全A 的70%。...
股票资讯 2025-07-06 20:35:17阅读：59 -
2025年7月第1周新股概览：禾元生物过会 科创板第五套上市标准快速重启
核心观点：2025年5月、6月分别共有6家、8家新股上市，上半年共上市52家新股，较去年同期增加8家。5月、6月新股IPO首日平均涨幅分别为175.59%、237.34%，上半年整体首日平均涨...
股票资讯 2025-07-06 20:35:17阅读：60 -
投资策略周报：震荡中枢抬升 两个新机会
市场震荡中枢抬升，但仍“上有顶下有底” 市场经历上周的3 连阳后，呈现了一定的积极形态，虽然市场分歧有所加大，但我们对于指数的有效突破维持乐观判断:（1）月线动量的扭转，或改变横盘...
股票资讯 2025-07-06 20:35:17阅读：56 -
投资策略研究：短期攻势暂缓 中期升势未变
研究结论 全球市场下周或延续震荡 全球降息交易暂歇，下周延续震荡预期：前一周全球市场普涨系交易9 月的美联储降息预期，本周全球主要市场除巴西、美国和中国上涨外，整体出现...
股票资讯 2025-07-06 20:35:17阅读：57 -
总量周报：市场中枢或逐步抬升
A股在行业层面实现“权重搭台，科技成长唱戏”的经典结构，从整体上有助于 A股实现“中枢”抬升。 海外波动性有所提升，市场或延续中枢上行格局。行业“反内卷”有望从供给端改善名义经济增...
股票资讯 2025-07-06 20:35:17阅读：57 -
策略周报：“反内卷”引领破局新生
上周全球风险偏好回温，权益资产多数上行。海外方面，美国就业数据超预期稳健带动风偏回升，美股三大股指上涨1%-3%，10Y美债收益率上行10BP至4.4%。国内方面，A股整体向上、结构分化。上证...
股票资讯 2025-07-06 20:35:16阅读：68 -
北交所策略专题报告：北交所小巨人主阵地的新质生产力扩容 高端制造链再升级
专题：北交所进一步提“质”，2025 年新受理公司聚焦硬科技与先进制造2025 年6 月18 日中国证监会发布《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》。对比创业板、北交所上市标...
股票资讯 2025-07-06 20:35:16阅读：68 -
北交所策略专题报告：工信部会议治理光伏无序竞争 关注“反内卷”预期下北证行业机会
工信部会议治理光伏无序竞争，关注“反内卷”预期下北证光伏标的机会2025 年7 月3 日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍...
股票资讯 2025-07-06 20:35:16阅读：52 -
产业经济周观点：中特估的特殊性源自全球格局的变化 并将长期演绎
投资要点： 近期观点 1、美国制造业资本开支持续放缓，制造业就业恶化，产能周期可能阶段性停滞。 2、短期中国财政或在托底，中期出口有望超预期，长期消费或将持...
股票资讯 2025-07-06 20:35:16阅读：71 -
策略定期报告：反内卷政策对市场影响几何？
一、“反内卷”政策对市场影响几何？ 中央财经委会议发声“反内卷”，市场相应板块涨势显著。7 月1 日召开的中央财经委员会第六次会议，把“纵深推进全国统一大市场建设，要聚焦重点难点，...
股票资讯 2025-07-06 20:35:16阅读：70 -
策略研究周报：“反内卷”行情能否成为新主线？
短期存在外部风险扰动，一是7 月9 日对等关税谈判美与其他经济体谈成概率较小，二是美国就业数据强劲继续支持美联储暂停降息，市场预计延续震荡。配置上，“反内卷”行情受基本面制约，时间和空间均有限...
股票资讯 2025-07-06 20:35:15阅读：71 -
北交所策略周报：两新股注册成功 “高质量”扩容基调未变
本周策略观点： 本周北证50 跌1.73%，日均成交金额279.8 亿，环比下降17.8%。1）本周市场风格偏向大盘绩优，银行指数上涨3.77%，受供给则改革“反内卷”主题带动，钢...
股票资讯 2025-07-06 20:35:15阅读：51 -
估值周观察(7月第1期)：拔估值 见新高
近一周（2025.6.30-2025.7.4）全球权益市场涨跌不一，估值分化。美股普涨，日股普跌，欧元区表现分化，港股整体承压，但恒生中型股逆势上涨1.72%。估值方面变化温和。德国DAX虽下...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：49 -
北交所定期报告：沪指一度放量突破 看好成长科技方向
北交所市场表现 行情回顾：本周北证50 指数下跌1.71%：截至2025 年7 月4 日收盘报1415.04 点，较上周收盘价下跌1.71%；板块比较来看，沪深300 指数较上周收...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：49 -
投资策略报告：“反内卷”的龙头化机会
回顾：2025 年3 月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空落地，恐慌后迎反弹窗口；5 月继续强调“红5 月”积极可为，AH 市场均有不错表现。半年度策略《蓄力新高》，提示关注全...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：46 -
A股投资策略周报：推动上证指数站上关键点位的关键力量 反内卷和AI
近期“反内卷”驱动钢铁、新能源、建材领涨，AI 驱动科技龙头等表现亮眼，两者共同推动上证指数于本周五站上扭亏阻力位。中长期来看，“反内卷”或驱动上市公司持续削减资产开支，出清过剩产能，经济供求...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：58 -
全球大类资产配置周观察：强非农遇上“大而美” 美联储降息节奏会被打乱吗？
经济事件：美国“大而美”法案落地，引发赤字忧虑与市场争议，美联储降息预期受强劲非农数据和就业修正影响边际降湿；中美经贸关系出现缓和迹象，美方部分出口限制放松，商务部密集发声彰显合作意愿。 ...
股票资讯 2025-07-06 16:39:01阅读：56 -
定期报告：拔估值行情到何时？
投资要点 导致拔估值行情结束的核心因素是政策收紧和外部负面冲击、估值情绪过高、行业轮动完成等。复盘2005 年以来的A 股7 次“拔估值”行情（盈利走弱但大盘上涨），可以看到：（1...
股票资讯 2025-07-06 16:39:01阅读：49 -
北交所周观察第三十三期：北证专精特新指数正式亮相 北证50指数上半年涨幅领跑全市场指数
2025 年6 月北证50 指数涨幅2.73%，上半年涨幅39%远跑赢其他主要指数。2025 年6月，北证50 指数（+2.73%），石油石化、传媒、交通运输等涨幅居前。2025 年6 月共有...
股票资讯 2025-07-06 16:39:01阅读：55 -
策略周评：哪些行业将受益于“反内卷”政策？
月1 日习总书记主持召开中央财经委员会第六次会议强调“纵深推进全国统一大市场建设”，提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”，同日《求是》发文《深刻认识...
股票资讯 2025-07-06 14:40:56阅读：53 -
周观REITS：南方润泽科技数据中心REIT获超百倍认购
南方润泽科技数据中心REIT 获超百倍认购 深交所7 月2 日晚间公告，南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金询价完成，最终认购倍数高达167.06 倍，市场反响强烈。该基...
股票资讯 2025-07-06 14:40:56阅读：52 -
每周主题、产业趋势交易复盘和展望：高切低轮动 继续关注深海、脑机和消费电子
产业趋势中期配置：活跃内循环、科技自立自强与扩大开放 大国博弈背景下，美对中的贸易政策拉锯和科技封锁加码将成为“特朗普2.0”时期不可忽视的扰动因素随外部不确定性放大，“畅通国内大循...
股票资讯 2025-07-06 14:40:55阅读：57 -
2025年中国股权投资市场最新变化
存量：截至2025年上半年，中基协存续登记股权类基金管理人近1.19万家，较2024减少275家，市场持续出清；备案股权投资基金共5.8万只。 当期：2025年上半年新登记股权投资...
股票资讯 2025-07-06 14:40:55阅读：49
