非银行金融行业研究：25Q2主动权益公募持仓：非银配置比例环比提升，但低配程度仍然较高
...
股票资讯
2025-07-22 15:59:45阅读：52
-
2025年中期货币环境展望：等待新变量 打破旧共识
报告摘要： 2025 年上半年央行相机抉择，货币政策操作可以分为两个阶段：第一阶段是1-2 月，经济平稳开局，逆周期调节压力不大，政策侧重防空转、稳汇率、稳利率，央行收敛狭义流动性...
股票资讯 2025-07-22 15:25:56阅读：67 -
宏观周报：聚焦政策预期
国内：中央城市工作会议以“城市更新”为重要抓手，通告来看，跟商品需求相关的有“稳步推进城中村和危旧房改造”，“推进城市基础设施生命线安全工程建设，加快老旧管线改造升级”，“统筹城市防洪体系和内...
股票资讯 2025-07-22 15:25:56阅读：89 -
显微镜下的中国经济(2025年第27期)：反内卷以来的高频数据情况
反内卷以来，相关行业产量开始环比下降，价格也开始环比上涨，且价格反应更为敏感。 7 月1 日中央财经委第六次会议后，反内卷力度明显加强。产能过剩行业相继宣布了限产措施，监管机构也开...
股票资讯 2025-07-22 13:27:55阅读：50 -
宏观经济专题：国内工业品价格表现偏强
供需：工业与消费供需波动运行 1.建筑开工：开工率仍处季节性低位。最近两周（7 月6 日至7 月19 日），石油沥青装置开工率、水泥发运率季节性位置仍位于历史中低位，磨机运转率进一...
股票资讯 2025-07-22 13:27:55阅读：48 -
宏观金融周报：国内行业稳增长政策出台 风险偏好持续升温
国内方面：经济方面，中国上半年中国经济同比增长5.3%，二季度增长5.2%，均高于预期， 6月消费和投资明显放缓，但出口好于预期，经济稳健增长。政策方面，中央财经委员会第六次会议强调要依法依规...
股票资讯 2025-07-22 13:27:55阅读：53 -
双碳周报：全国碳市场碳排放配额成交量下降
上周欧洲碳市 场碳配额交易价格有所下降。欧洲市场，EUA 现货价格与期货价格上周有所下降，降幅分别为0.72%、0.77%；美国市场，EUA 期货价格上周降幅为0.75%，UKA 期货价格上周...
股票资讯 2025-07-22 13:26:38阅读：48 -
大宗商品分析框架之七：黄金还能突破新高么？
4 月以来，黄金持续区间震荡，盘整了一段时间，而当下多空两方分歧较为严重。那么，后续黄金价格还能创新高吗？推动黄金上涨的底层逻辑是什么？下半年黄金还有机会吗？ 中美竞争是催生黄金大...
股票资讯 2025-07-22 11:29:41阅读：54 -
石头科技(688169)公司深度报告：扫地机&洗地机收入持续超市场预期，2025Q3起盈利能力有望改善
石头科技(688169)...
股票资讯 2025-07-22 10:46:26阅读：83 -
宏观研究：7月LPR报价保持不变符合市场预期 下半年有下调空间
事件： 2025 年7 月21 日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布新版LPR 报价：1 年期品种报3.0%，上月为3.0%；5 年期以上品种报3.5%，上月为3.5%。...
股票资讯 2025-07-22 09:31:33阅读：59 -
2025年6月宏观数据点评：上半年宏观经济增长动能偏强 下半年稳增长政策有望进一步加力
事件：据国家统计局2025 年7 月15 日公布的数据，2025 年二季度GDP 同比增长5.2%，上半年GDP同比增长5.3%，上半年GDP 增速较2024 年全年加快0.3 百分点；202...
股票资讯 2025-07-22 09:31:32阅读：53 -
2025年6月贸易数据解读：6月对美出口降幅显著收窄推动整体出口增速回升 上半年外部经贸环境剧烈波动下出口韧性突出
根据海关总署公布的数据，以美元计价，2025 年6 月出口额同比增长5.8%，增速比5 月高1 个百分点；其中，6 月对美出口同比下降16.1%，降幅比上月收窄18.4 个百分点；6 月进口额...
股票资讯 2025-07-22 09:31:32阅读：47 -
2025年6月金融数据点评：6月金融数据偏强 信贷结构改善
事件：2025 年7 月14 日，央行公布的数据显示，2025 年6 月新增人民币贷款2.24 万亿，同比多增1100 亿；6 月新增社会融资规模为41993 亿，同比多增9008 亿；6 月...
股票资讯 2025-07-22 09:31:32阅读：53 -
宏观研究：7月经济价升量落 低位平衡点逐步形成
投资要点 从高频数据来看，7 月经济价升、量落，供需向下寻求再平衡，经济增速或边际回落。工业需求环比温和回升，房地产销售景气度环比走弱，出口或存在边际小幅回落的压力，“反内...
股票资讯 2025-07-22 09:31:32阅读：62 -
资产配置日报：乘基建东风
复盘与思考: 7 月21 日，雅鲁藏布江水电站于19 日官宣开工，项目投资体量达到万亿水平，基建扩张逻辑引领权益、商品两大市场上涨，债市则在风险偏好提升的压制下全线下跌。 ...
股票资讯 2025-07-22 09:31:32阅读：68 -
资产配置快评2025年第32期：RIDERS ON THE CHARTS：每周大类资产配置图表精粹
投资摘要： The consumer is our boss, quality is our work, and value for money is our goal.—Forr...
股票资讯 2025-07-22 09:31:31阅读：58 -
宏观快评：中国股票配置价值已打开
1.核心指标而言： 股债夏普比率差值已与股债价格走势出现十年级别的大背离，意味着股票相比债券的性价比、配置吸引力都已显著回升，但股债价格的反应偏滞后。 2、背后逻辑而言...
股票资讯 2025-07-22 09:31:31阅读：76 -
政策研究：中央城市工作会议在北京举行 美国通过加密货币“三大法案” 特朗普持续施压解雇鲍威尔
核心观点 本周重点关注四方面政策：（1）中央城市工作会议在北京举行， 习近平发表重要讲话，新型城市化、城市建设相关板块迎来利好。（2）李强主持召开国务院常务会议。会议研究做强国内大...
股票资讯 2025-07-22 09:31:31阅读：44 -
供应链系列(四)：美国对华关税冲击影响及供应链调整路径
核心观点 本文将美国海关商品编码与申万行业分类精准匹配，在整体和行业层面上分析美国对华关税政策的动态影响。美国对华关税呈现阶段性升级：2018-2024 年“301 调查”驱动四轮...
股票资讯 2025-07-22 09:31:31阅读：45 -
宏观简评报告：1.2万亿雅下投资 怎么看？
核心观点 雅下水电工程于今年7月正式开工，共建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。 消息一经发布，顺周期板块以及大宗大涨，该如何评估雅下投资的影响？ 20...
股票资讯 2025-07-22 09:31:31阅读：46
