政策动态观察：阅兵后的市场悬念
随着阅兵仪式的圆满结束，未来会有哪些新的叙事来巩固股市的回稳向好？ 我们认为关键在于理解股市的“稳定性”和“包容性”在不同阶段的不同诉求。 比如二季度以来的两轮上涨行情...
股票资讯
2025-09-03 21:42:06阅读：49
-
-
机构关注度环比回升：机械、医药、汽车
“机构调研信息”是投资者决策过程当中，重要的信息补充机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信息，机构调研具备披露及时、信息多...
股票资讯 2025-09-03 19:44:06阅读：44 -
多行业联合人工智能9月报：AI中报业绩支撑渐强
策略：AI 领域进入基本面兑现阶段，资本开支进一步上行。相比2024 年多数领域归母净利润负增的情况，整体来看今年AI 各细分领域已进入基本面兑现阶段。从中报业绩来看，AI 算力、无人机、人形...
股票资讯 2025-09-03 19:44:06阅读：37 -
策略事件点评报告：如何看待93阅兵对市场情绪的影响？
一、事件 9 月3 日，是中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80 周年纪念日，上午9 时北京天安门广场举行纪念大会，总书记发表重要讲话并检阅部队。共有包括俄罗斯总统普京，朝鲜劳...
股票资讯 2025-09-03 19:44:06阅读：37 -
从微观案例看本轮并购趋势之二：科创板高质量并购潮集中涌现
近期科创板并购动作密集，停牌公告密集发布，引发市场高度关注。仅2025 年8 月单月，科创板就已出现 7 起重大资产重组或定增收购案例，数量持平25Q2 全季度。其中，半导体领域成为绝对主力，...
股票资讯 2025-09-03 19:44:06阅读：41 -
2025年9月三十大标的投资组合报告：寻找业绩确定性
8 月A 股市场行情复盘：2025 年8 月A 股市场整体呈现单边震荡上行态势，主要指数普遍上涨，市场交投活跃。科创50、创业板指均涨超20%，深证成指、中证1000、全A 指数、北证50 指...
股票资讯 2025-09-03 19:44:05阅读：40 -
注册制新股纵览：昊创瑞通：深耕智能配电设备细分领域
AHP 得分——剔除流动性溢价因素后，昊创瑞通1.75 分，位于总分的23.5%分位。昊创瑞通于2025 年8 月28 日招股，将在创业板上市。剔除、考虑流动性溢价因素后，我们测算昊创瑞通AH...
股票资讯 2025-09-03 19:44:05阅读：41 -
行业配置主线探讨：超配低位弹性板块
近期行业表现特征：8 月市场加速上涨，TMT 板块超额收益领先，AI 算力为代表的高景气主线持续领涨。AI 板块持续演绎的核心逻辑在于，全球AI 投资处于明确上行阶段，AI 基本面逐步向上修正...
股票资讯 2025-09-03 15:48:01阅读：39 -
策略日报：关注商品市场的变盘机会
利率债震荡走低，10 年期国债加权指数继续在年线附近震荡，走势符合我们此前的判断，考虑到股市的强势，以及商品市场向上变盘的可能性，预计利率债短期震荡后继续下跌的风险依旧较高。大盘突破去年10...
股票资讯 2025-09-03 15:48:00阅读：37 -
策略观点：如何追踪A股流动性指标？
民储蓄、新开户数等流动性指标，来洞察A 股投资者情绪变化及交易策略演进方向。往前看，居民储蓄转移、外资回流有望为A 股带来增量资金主力，而投资者交易范式已从被动持有大盘转为主动选择热点赛道。 ...
股票资讯 2025-09-03 15:47:59阅读：36 -
流动性8月第4期：美债收益率下行 股票型ETF发行升温
核心观点 上周（8.25-8.29）2 年期国债收益率下行、10 年期上行；美国2 年期、10 年期美债收益率下行，美元指数上行，中美10 年国债利差收窄；上周融资买入额上升，南向...
股票资讯 2025-09-03 15:47:58阅读：41 -
北交所市场点评：逆势收红 持续关注高弹性品种
行情回顾：1）指数层面：9 月2 日北证A 股成交金额达377.7 亿元，较上一交易日增加97.3 亿元，北证50 指数收盘价为1574.88，上涨0.40%，PE_TTM为77.14 倍。北...
股票资讯 2025-09-03 13:49:53阅读：43 -
情绪与估值8月第4期：融资买入额活跃 全市场PE分位普涨
内容要点：上周（8.21-8.27）A 股市场两融余额增加，换手率普涨，成交额普涨。主要指数PE 估值分位普涨，其中深证成指领涨。主要风格PE 估值分位涨多跌少，其中稳定风格领涨。全行业估值分...
股票资讯 2025-09-03 13:49:53阅读：52 -
信用业务周报：近期市场资金面有何变化？
一、如何理解近期市场资金面变化？ 本周A股市场震荡分化。上证指数在周中显著调整后，尾段略有回升，全周收跌。上周我们已提示，短期内市场波动可能加剧，但总体而言，主要指数与科技板块行情...
股票资讯 2025-09-03 13:49:52阅读：41 -
2025年9月份股票组合
重要提示： 2025 年8 月大盘延续强势。在科技板块带动下，8 月下旬沪指一举突破3800 点，再创十年新高。量能方面，A 股连续第13 个交易日成交额突破2 万亿，并在月末三度...
股票资讯 2025-09-03 11:51:42阅读：39 -
A股市场大势研判：大盘震荡调整 创业板指领跌
周二，市场全天震荡调整，创业板指领跌。三大指数开盘涨跌不一，随后市场持续走弱，午后大盘小幅企稳后继续下行。截至收盘，三大指数集体收绿，创业板指领跌。盘面上，黄金股延续强势，固态电池概念反复走强...
股票资讯 2025-09-03 11:51:42阅读：26 -
投资策略：A股2025年中报全景分析
一、策略专题：A 股2025 年中报全景分析 1.1 业绩增长：A 股盈利边际回落，营收筑底小幅抬升（1）业绩增长：A 股盈利增速边际回落，仍保持小幅正增长——全A/全A 非金融2...
股票资讯 2025-09-03 11:51:42阅读：24 -
金融市场流动性与监管动态周报(0902)：融资由小微盘向龙头漂移 外资周均成交额创年内新高
当前融资资金交易热度达到了历史相对高位，两融交易额占比来到11%以上的位置，仅次于2015 年的水平，融资净流入节奏可能会有所放缓，结构上8 月下旬以来融资加仓方向由小微盘向权重龙头漂移。本周...
股票资讯 2025-09-03 11:51:42阅读：26 -
2025年公募REITS市场8月报：二级现企稳趋势 券商控盘度已达50%
大类资产分流+但8月下降息预期减弱，REITs市场大幅调整，近期呈止跌企稳趋势。25年8月，股市情绪高涨带来资金分流效应加剧，叠加无风险利率回升，前期涨幅过高以及部分项目的解禁冲击，公募REI...
股票资讯 2025-09-03 11:51:42阅读：27 -
每日复盘：2025年9月2日大盘全天震荡调整 机器人产业链午后强势反弹
报告要点： 2025 年9 月2 日大盘全天震荡调整，机器人产业链午后强势反弹。上证指数下跌0.45%，深证成指下跌2.14%，创业板指下跌2.85%。市场成交额29124.24...
股票资讯 2025-09-03 09:53:32阅读：32 -
深挖财报之2025年中报分析：A股业绩磨底与转型
财报深挖：四大角度解读25 年中报 景气度角度，电子、家用电器、非银金融、机械设备、有色金属、计算机、食品饮料、国防军工、通信、传媒和农林牧渔景气度向好。预期与估值角度，中报披露后...
股票资讯 2025-09-03 09:53:31阅读：31 -
战略数据研究专题报告：中央汇金上半年增持了什么
2025年上半年中央汇金持仓情况跟踪 按照Wind 数据统计，截至2025 年上半年，中央汇金包括汇金投资及汇金资管两家主体合计持有ETF 总市值达1.28 万亿元，加上旗下两个资管...
股票资讯 2025-09-03 09:53:31阅读：28 -
0902A股日评：创业板指领跌 防御性板块上涨
事件描述 A 股主要指数震荡下跌，创业板指领跌，结构上AI 硬件、半导体等科技板块调整，银行、公用事业等防御性板块涨幅领先。 事件评论 从指数表现来看，上证指...
股票资讯 2025-09-03 09:53:31阅读：28 -
资产的信号：黄金 做多
美联储独立性再遭挑战，去美元化加速 8月25日特朗普以个人申请抵押贷款时存在欺诈行为为由罢免美联储理事库克，这是特朗普首次罢免美联储成员，严重挑战了美联储的独立性。美元维持储备货币...
股票资讯 2025-09-03 09:53:31阅读：30 -
25年中报业绩分析(下)：新赛道景气与产能周期探底
核心观点 本文主要探讨当前市场对中报业绩较为关注的四大问题：一是新赛道增长逻辑是否得到验证，我们发现赛道景气分化明显，科技赛道（人工智能、人形机器人、创新药）的景气度都较高，消费赛...
股票资讯 2025-09-03 09:53:31阅读：35 -
ESG及绿色金融月报：碳市场建设协同AI+赋能绿色转型 央企ESG场外基金新发规模创纪录
核心观点 全国碳市场深化建设，CCER 方法学拓展，助力推进绿色低碳转型；金融支持制造业高端化、智能化和绿色化发展，“人工智能+”赋能经济高质量发展；绿色外债试点开展，ESG 离岸...
股票资讯 2025-09-03 09:53:31阅读：31 -
公募REITS周报：二级市场收益转好 首单外资消费REITS获批
一级市场一单项目状态更新，首单外资消费REITs 获批：根据交易所最新披露，截至2025 年8 月29 日，年内公募REITs 市场已成功发行15 单产品，较去年同期（截至2024 年8 月）...
股票资讯 2025-09-03 09:53:30阅读：37 -
市场策略报告：“人工智能+”实现产业政策与科技创新共振
反内卷对工业企业利润的影响初步显现，新质生产力成为经济发展新引擎。2025 年8 月27 日，国家统计局发布7 月工业企业利润数据。2025年7 月规模以上工业企业营业收入同比增长0.9%，1...
股票资讯 2025-09-03 09:53:30阅读：29 -
9月市场观点：涨价如何在产业链中的传导？
1、涨价如何在产业链中的传导？ 上期月报中（《8 月市场观点：把握景气趋势，博弈低位补涨》），我们复盘了七轮“涨价”行情的历史经验，本期将围绕“涨价”继续探讨产业链上的价格传导经验...
股票资讯 2025-09-03 09:53:30阅读：29 -
行业ESG周报：首份中央文件出台支持碳市场建设 三部门发文支持林业高质量发展
政策动向：（] 1）中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》。到2030 年，基本建成以配额总量控制为基础、免费和有偿分配相结合的全国碳排放权交易市场，...
股票资讯 2025-09-03 09:53:30阅读：22 -
北交所周报：北证50指数震荡回调 北交所交易活跃度有所回落
本报告导读： 8 月第4 周A 股市场沪深两市继续放量上行，市场主要指数均收涨，北交所交易活跃度有所下降，北证50 指数继8 月19 日创历史新高后震荡回调，当周下跌1.63%，北...
股票资讯 2025-09-03 09:53:30阅读：33 -
北交所市场点评：指数微跌显韧性 北交所迎来设立4周年
行情回顾：1）指数层面：9 月1 日北证A 股成交金额达280.4 亿元，较上一交易日减少42.5 亿元，北证50 指数收盘价为1568.62，下跌0.36%，PE_TTM为76.59 倍。北...
股票资讯 2025-09-02 22:04:58阅读：35 -
策略定期报告：8月新股上市及基金收益月度跟踪
投资要点： IPO 发行规模与节奏：2025 年8 月A 股市场IPO 融资总规模为28.17亿元，环比下降42%。其中，主板融资规模为8.14 亿元，北交所融资规模为14.04...
股票资讯 2025-09-02 22:04:58阅读：34 -
北交所25年二季报总结：科技制造引领 寻找景气成长
北证二季报盈利压力再现。截至25Q2，北证单季营收增速+4.9%、环比-0.4pct，单季归母净利润增速-16.6%、环比-8.8pct，ROEttm达+6.0%、环比-0.1pct；拆分RO...
股票资讯 2025-09-02 22:04:58阅读：37 -
25年中报业绩分析(上)：拐点已现 新动能主导结构性行情
核心观点 A 股盈利确认拐点，步入温和复苏通道，但结构分化远超总量意义，凸显新旧动能加速切换。市场风格偏向成长，科技制造在AI 周期与国产替代驱动下业绩高增，成为核心引擎；中游制造...
股票资讯 2025-09-02 22:04:58阅读：43 -
AI AGENT投资图谱：产业赛道与主题投资风向标
周思考：AI Agent主要分为通用Agent和行业Agent，在游戏、医疗、营销、教育、金融和办公等领域已出现各类专业Agent。AI+游戏：当前AI以提效为主，未来将涌现出更多AI 原生玩...
股票资讯 2025-09-02 20:06:50阅读：30 -
2025年9月策略观点：牛市未来关注哪些因素？
核心问题一：市场估值修复到了怎样的水平？ 随着市场行情回暖，市场整体估值逐步修复。目前上证指数估值已处于近三年较高水平，也位于2010年以来88%分位数水平。不过，考虑到全社会收益...
股票资讯 2025-09-02 20:06:49阅读：52 -
A股和港股行业首选：2025年9月
行业首选本期更新 中金行业首选是基于自下而上的选股策略，由行业分析员在其所覆盖的行业中选出最看好的股票分别形成A 股和海外中资股两个列表，列表中的个股有望获得较高的行业相对收益。我...
股票资讯 2025-09-02 20:06:49阅读：34 -
政策与大类资产配置月观察：牛市行稳 方能致远
海内外政策要闻 国务院组织第十五次专题学习。8月26日，国务院以“加快服务贸易创新发展，积极培育外贸发展新动能”为主题，进行第十五次专题学习。国务院总理李强在主持学习时强调，要深入...
股票资讯 2025-09-02 20:06:49阅读：31 -
ESG与央国企月度报告：8月ESG央国企策略绝对收益为0.86%
ESG 筛选策略（沪深300）：该策略是采用我们在2023 年12 月8 日发布的《厚积薄发，志存高远——ESG 投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛选策略，不但充分考察了ESG 所提供的增...
股票资讯 2025-09-02 18:08:44阅读：33 -
策略快评：交易资金眼中的牛市
事项： 本文着重分析A 股走牛期间的资金驱动机制，通过复盘历次牛市区间的资金流向特征，并基于当前市场数据，给出本次牛市中三类资金（踏空追涨资金、右侧止盈资金、盈亏平衡资金）主导交易...
股票资讯 2025-09-02 18:08:43阅读：32 -
定增市场双周报：注册节奏大幅加快 竞价折价率不足14%
本期投资提示： 新增预案增加，注册节奏大幅加快。截至2025 年9 月1 日，上两周新增26 宗定增项目（其中竞价17 宗），环比增加2 宗；终止10 宗（其中竞价6 宗），环比持...
股票资讯 2025-09-02 18:08:43阅读：32 -
资金流向和中短线指标体系跟踪(十七)：上半年 汇金买了哪些ETF？
上半年，汇金买了哪些ETF？ 截至2025年中，汇金持有A股ETF共1.29万亿元，占A股ETF总规模的42%持有宽基ETF 1.28万亿元，规模较2024年末增加2363亿元；持...
股票资讯 2025-09-02 16:10:43阅读：29 -
A股策略周报：中国股市不会止步 行情有望走向扩散
本报告导读： 中国转型进展加快、无风险收益下沉、资本市场改革推动下中国股市不会止步，还会走出新高。宽松预期升温与经济能见度提高，行情扩散中盘崛起；看好港股反弹。 投资要...
股票资讯 2025-09-02 14:12:33阅读：40 -
2025年A股IPO市场8月报：网下询价火爆 首发估值抬升
投资提示：沪深北IPO结构性调整，8月仅2只新股询价，与此同时，网下参与热度创年内新高，产品获配比例降至年内谷值；新股首发PE虽有抬升，但相对可比公司折扣幅度仍维持较高水平，保障新股上市首日涨...
股票资讯 2025-09-02 14:12:33阅读：42 -
策略报告：波动或将扩大 把握市场节奏变化
投资要点 本周A 股继续上涨，但在节奏上出现了一定波折。本周主要股指全数上涨，其中创业板指整周上涨7.74%表现最佳，科创50 延续上周强势表现继续上涨7.49%。风格方面，本周风...
股票资讯 2025-09-02 14:12:33阅读：29 -
一文读懂：分行业视角看企业利润持续改善
7 月，规模以上工业企业利润同比下降1.5%，降幅较6 月份收窄2.8 个百分点，结构性因素驱动工业企业利润降幅连续两个月收窄，工业企业盈利水平向好方向发展。分行业视角看，采矿业受需求疲软和大...
股票资讯 2025-09-02 12:14:20阅读：31 -
鲍威尔于杰克逊霍尔“最后演讲”：为何市场读懂了降息 却忽视了滞胀风险？
最新美国CPI 与PPI 升温而就业放缓，滞胀阴影浮现。鲍威尔杰克逊霍尔演讲承认经济放缓与关税推升通胀，但强调关税“一次性冲击”，为降息铺路。市场解读分裂：股市狂欢于流动性预期，债市却异常平静...
股票资讯 2025-09-02 12:14:19阅读：38 -
2025年NPL产品存续期表现：发行规模持续增长 回收进度存在波动
2025 年1－7 月，NPL 产品发行规模持续增长。存续期表现方面，纯信用类NPL 产品回收进度合理波动，含押品类NPL 产品回款进度不确定性较大；实际回收与预测回收偏离度随存续时间逐渐收敛...
股票资讯 2025-09-02 12:14:19阅读：30 -
大类资产配置月报(9月)
上一期各类资产表现 统计上个月各类资产净价的表现，上月权益和黄金出现了上涨，分别上涨了10.33%和1.87%，商品和国债出现下跌，分别下跌了0.62%和0.45%。 ...
股票资讯 2025-09-02 12:14:19阅读：37
