电子行业深度报告：乘“封”破浪：面板级封装的投资新蓝海
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股票资讯
2025-08-28 06:15:44阅读：35
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宏观报告：出口韧性、“反内卷” 引领PPI边际改善
核心观点 从高频数据来看，工业需求保持相对平稳，基建实物工作量尚未显著回升，房地产销售景气度环比走弱，出口或保持韧性，生产有所分化，8 月数据或保持相对平稳。从高频数据，有几点边际...
股票资讯 2025-08-28 06:15:39阅读：34 -
宏观周报：鲍威尔松口9月降息 国内股市站上3800
海外方面，鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上释放鸽派信号，强调就业风险，为9月降息敞开大门，预计关税一次性推升价格，但需时间体现影响，同时宣布回归灵活通胀目标框架，承认经济环境已发生重大转变。因上周...
股票资讯 2025-08-28 06:15:39阅读：31 -
国内政策专题报告：助力整治“内卷式”竞争 价格法迎来首次修订
摘要内容 今年7 月24 日，国家发展改革委、市场监管总局研究起草的《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》向社会公开征求意见。价格法修正意义重大，是适应当前经济发展形势、提...
股票资讯 2025-08-28 06:15:38阅读：31 -
美国系列深度研究之三：美债的历史演进与当下困局
近年来，美国联邦政府债务规模持续攀升。奥巴马任期8 年，债务从10.6万亿增至19.9 万亿美元；特朗普第一任期，债务规模扩大至27.8 万亿美元，4 年增长7.8 万亿美元；拜登任期结束时，...
股票资讯 2025-08-28 06:15:38阅读：37 -
显微镜下的中国经济(2025年第32期)：年内还有哪些政策值得关注
反内卷和扩内需是下半年政策的两大方向。前者治理供给问题，后者治理需求问题，最终实现价格水平的止跌回稳。 上周国内高频指标表现供需双弱。供给侧方面，开工率、产能利用率以及产量均环比转...
股票资讯 2025-08-28 06:15:38阅读：32 -
宏观日报：关注房地产下游新政推进
中观事件总览 生产行业：关注碳排放新政对中游绿色制造影响。 1）中共中央办公厅、国务院办公厅《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》对外公布。主要目标是：到2027年，全国...
股票资讯 2025-08-28 06:15:38阅读：22 -
周度经济观察：内外因素共振 市场上涨或未完
在权益市场上涨的过程中，通过宏观基本面的因素来推断市场是否超涨是极其困难的，或许成交量、融资融券水平、散户进场速度有助于我们把握市场的热度。就目前的情况来看，我们倾向于认为市场尚未达到难以维持...
股票资讯 2025-08-28 06:15:38阅读：32 -
政策与大类资产配置周观察：降息周期或将至
海内外政策要闻 国务院召开第九次全体会议强调努力完成全年经济社会发展目标任务。国务院总理李强8月18日主持召开国务院第九次全体会议，深入学习贯彻习近平总书记关于当前经济形势和经济工...
股票资讯 2025-08-28 06:15:37阅读：37 -
2025年第四季度A股策略：权益市场震荡上行 关注高质量发展和美丽中国方向
美国新政落地，推动全球权益市场上行 我们判断全球下半年投资机会在于：第一、美国《大而美法案》提高美国债务限制上限，对企业减税，推动美股创新高；美国对等关税政策落地，将推升其CPI...
股票资讯 2025-08-28 06:15:37阅读：32 -
策略研究：美联储降息预期助力A股更上层楼
投资要点 本周A 股继续强势上行，再创阶段新高。本周主要股指全数上涨，其中科创50 在周五大涨8.59%，整周上涨13.31%大幅领先，其余主要指数之间的涨幅差异不大。风格方面，本...
股票资讯 2025-08-28 06:15:37阅读：25 -
8月经济：股市涨能否带动实体反弹？
在经济经历了7 月的放缓后，8 月股市的高涨能否通过预期的改善向实体经济传导？我们认为最直接的映射是服务业PMI 和服务业生产指数的反弹，经济下行的压力也将有所缓解。然而，随着“两新”政策拉动...
股票资讯 2025-08-28 06:15:37阅读：21 -
“十五五”规划系列之二：社保改革 新的“破局点”？
人口结构快速变化下，社保制度的完善及改革可能是“十五五”期间重点推进领域之一。当前，我国社保体系现状如何，面临哪些压力？海外社保制度有何经验？ 本文系统分析，供参考。 一、我国社保...
股票资讯 2025-08-28 06:15:37阅读：21 -
宏观快评：“小微企业”的利润率有多少？
核心观点 小微企业是经济的重要组成部分，但由于其统计数据较少、市场感知不深，我们估算“小微企业”的利润率：对于工业，观察规上工业企业中的小型企业，2023 年其利润率在4.6%左右...
股票资讯 2025-08-28 06:15:37阅读：33 -
北交所事件点评：指数再创新高 中报与政策共振驱动北交所回暖
事件： 8 月，北证50 指数持续走强，突破1600 点并创下历史新高，8 月18 日单日大涨6.79%，年内累计涨幅超过50%，显著跑赢沪深主要宽基指数。 点评： ...
股票资讯 2025-08-28 06:15:36阅读：37 -
底仓再审视(二)：如何做到攻守兼备配底仓
布局底仓与灵活进攻一样重要。过去15 年的历史轮动告诉我们：无论极端左侧抄底还是右侧追涨，长期收益都低且回撤极深，关键在于择时误判和换仓冲击。而一篮子“高分红× 低波动” 的红利资产，却能在收...
股票资讯 2025-08-28 06:15:36阅读：27 -
每日复盘：2025年8月26日市场缩量震荡调整 消费电子板块走强
2025 年8 月26 日市场缩量震荡调整，消费电子板块走强。上证指数下跌0.39%，深证成指上涨0.26%，创业板指下跌0.76%。市场成交额27098.32亿元，较上一交易日减少4671....
股票资讯 2025-08-28 06:15:36阅读：41 -
“反脆弱”系列专题之十四：经济的“韧性”？
下半年，经济增长动能或出现“强弱切换”，哪些领域存在“隐忧”，哪些领域韧性较强？本文分析，供参考。 经济增长的“隐忧”：“两新”透支效应显现，地产对经济的拖累仍在继续。 ...
股票资讯 2025-08-28 06:15:36阅读：21 -
资产配置日报：又见十字星
8 月26 日，权益行情短暂调整，各大股指普遍演绎“低开→修复→回落”行情，上证指数再现日线十字星，债市则延续修复行情，不过利率下行速度边际趋缓。 资金方面，跨月前罕见出现...
股票资讯 2025-08-28 06:15:36阅读：31 -
2025年秋季中国市场展望：破晓
中美镜像下：资本回报的齿轮开始转动 资本市场自2025年4月开始，资本市场开始出现了强劲的上涨，由于短期缺乏宏观意义上的证据，资本市场普遍理解为“水牛”，而对居民“存款搬家”的循环论...
股票资讯 2025-08-28 06:15:35阅读：50 -
新材料产业周报：陕煤蒲洁能化4万吨/年超高分子量聚乙烯项目开车成功 中科卓尔等多家新材料企业完成融资
产业发展动态 ：（以下均来源于化工新材料公众号） 陕煤蒲洁能化4 万吨/年超高分子量聚乙烯项目开车成功。8 月15 日，陕煤蒲洁能化公司4 万吨/年超高分子量聚乙烯项目开车成功产出合...
股票资讯 2025-08-28 06:15:35阅读：26 -
ESG投资周报：ESG指数有所上涨 本月新发ESG基金4只
结论：上周（ 2025年 8月18 日-2025年 8月 22日）A 股市场整体回暖，沪深300 指数收涨4.18%，ESG300 指数收涨3.50%，中证ESG100 指数收涨3.08%，科...
股票资讯 2025-08-28 06:15:35阅读：30 -
规划引领破解地方同质化发展困局(一)：创新规划编制理念 引导地方特色创新规划编制理念 引导地方特色
自去年7 月中央政治局会议首提防止“内卷式”恶性竞争以来，党中央、国务院出台多项政策举措，明确纵深推进全国统一大市场建设，规范地方内卷式招商引资行为。过去四十余年，地方政府之间的良性竞争是推动...
股票资讯 2025-08-28 06:15:35阅读：25 -
宏观经济分析报告：沪指走势创十年新高 鲍威尔发言偏鸽
A 股上证综指创近十年新高，科技板块领涨。截至8 月22 日，上证综指突破3800 点，继8 月18 日（上周一）突破3700 点后再次突破重要点位。其中，科技板块是重要拉动力量，科创50 指...
股票资讯 2025-08-28 06:15:35阅读：23 -
广发宏观：2025年杰克逊霍尔会议鲍威尔演讲简评
杰克逊霍尔经济研讨会（Jackson Hole Economic Policy Symposium）是由美国堪萨斯联储主办的年度国际会议，每年在怀俄明州杰克逊霍尔举行；会议讨论世界经济面临的重...
股票资讯 2025-08-28 06:15:35阅读：32 -
0826A股日评：大盘横盘震荡 低位消费板块表现居前
事件描述 今日A 股市场早盘低开后震荡上行，上证指数至尾盘小幅下跌，整体量能小幅微缩，三大指数涨跌互现，农产品、传媒互联网、社会服务板块领涨。 事件评论 从指...
股票资讯 2025-08-28 06:15:34阅读：29 -
北交所周报(2025年8月第3周)：北证50指数创历史新高 北证交易活跃度大幅提升
本报告导读： 8 月第3 周A 股市场沪深北三市整体放量上行，市场主要指数均收涨，北证50 指数单周上涨8.40%，8/19 最高点达1637.50，创历史新高，北交所日均成交金额...
股票资讯 2025-08-28 06:15:34阅读：23 -
宏观与大类资产周报：沪指创下近十年新高 市场情绪高涨
大类资产表现 A 股大势研判：上周A 股整体震荡上涨，日均成交金额为2.55 万亿元，较前周继续放量。从资金面来看，两融余额为2.15 万亿元，较前周小幅上升，但融资买入占比小幅下...
股票资讯 2025-08-28 06:15:34阅读：22 -
7月经济数据点评：政策加码必要性增加
摘要： 生产：工业生产增速放缓，服务业保持稳定景气。工业增加值同比增长5.7%，略低于预期，环比增长0.4%，均较前月下降，反映出口动能减弱带动生产放缓。出口交货值同比增速大幅回落...
股票资讯 2025-08-28 06:15:34阅读：24 -
东方战略观察：下半年特朗普政府重启格陵兰议程的风险
研究结论 展望下半年中国外部形势，我们总体的判断是大概率会保持稳定，中美关系至少短期内趋势向好，俄乌、中东方向难有增量变化，继而预期后续国际政治对市场的扰动有限。但是，一个值得提示...
股票资讯 2025-08-28 06:15:34阅读：29 -
市场点评报告：分类评价新规落地 券商行业分化加速
新规修订聚焦功能发挥与合规导向，推动行业分化加速，龙头券商估值有望提升，中小券商差异化空间扩大。 证监会对《证券公司分类监管规定》进行修订，并更名为《证券公司分类评价规定》，自20...
股票资讯 2025-08-28 06:15:33阅读：30 -
“中长期资金入市下的权益策略优化“系列读书札记：利差不够股票来凑 险资拥抱长期慢牛
摘要：利差不够股票来凑，险资拥抱长期慢牛 监管层持续优化中长期资金入市框架。2025年以来政策持续加码鼓励险资作为长期资金入市，1月要求大型国有险企每年新增保费30%投入A股，7月...
股票资讯 2025-08-28 06:15:33阅读：24 -
2025年7月工业企业利润点评：“反内卷”对企业利润的初步影响
事件：8 月27 日，国家统计局公布7 月工业企业利润数据。1—7 月份，全国规模以上工业企业实现利润总额40203.5 亿元，同比下降1.7%。 自中央财经委会议提出“反内卷”后...
股票资讯 2025-08-28 06:15:33阅读：22 -
宏观日报：7月用电创新高 关注能源上游电价变化
中观事件总览 生产行业：关注能源上游电价变化。 1）国新办新闻发布会上，国家能源局局长指出，我国7月单月用电量首次突破1万亿千瓦时大关，相当于日本全年的用电量总和。数据显示，202...
股票资讯 2025-08-28 06:15:33阅读：20 -
宏观研究：存款搬家深度复盘
中国作为储蓄大国，居民存款是金融体系最核心的资金来源，近期A股表现持续强劲，不少观点认为这与居民存款搬家有关。通过历史复盘我们发现，不是每次存款搬家都会带来牛市，但牛市一般伴随着存款搬家。换句...
股票资讯 2025-08-28 06:15:33阅读：29 -
2025年A股3季度投资策略：慢牛行情远未结束居民资产入市空间巨大
主要观点： 短期流动性推动是主因。利率持续下行背景下，随着房地产市场步入中期调整，居民投资渠道减少，同时，近几年实体经济中可投资机会显著减少，居民存款的两大投向房地产和实体投资都处...
股票资讯 2025-08-28 06:15:32阅读：47 -
周度全追踪：TMT情绪继续回升
本周景气度改善的方向主要在有色金属、基础化工、锂电、光伏、通用设备、消费电子、通信、半导体、汽车、医药生物、家用电器、商贸零售、非银金融等领域，涨价线索明显的有：上游的有色金属，中游的锂电，t...
股票资讯 2025-08-28 06:15:32阅读：20 -
2025年1-7月工业企业利润分析：利润增速磨底 “反内卷”略见成效
8月27日，国家统计局发布：1-7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额40203.5亿元，同比下降1.7%（前值-1.8%）；实现营业收入78.07万亿元，同比增长2.3%（前值2.5%）。...
股票资讯 2025-08-28 06:15:32阅读：24 -
2025年7月工业企业利润点评：成本下降 利润改善
2025 年7 月，规模以上工业企业利润同比下降1.5%，较2025 年6 月降幅收窄2.8 个百分点。工企成本下降，改善7 月利润增速，而营收未见改善。结构上，制造业和公用事业利润增速回升，...
股票资讯 2025-08-28 06:15:32阅读：28 -
投资者微观行为洞察手册·8月第4期：中国市场的新增量：主动外资开始回流中国资产
本期A 股市场交易热度上涨，两融周买入接近千亿，ETF 转为净流入，散户资金活跃度抬升。南下资金流入减少，主动型外资年内首次回流 A股。 投资要点： 市场定价状态 ：本...
股票资讯 2025-08-28 06:15:31阅读：36
