策略周评：PPI可能是中短线风格切换的“发令枪”
PPI 是识别盈利修复的关键。我们在《ROE 拐点交易和红利陷阱》中强调，7 月指数上行突破，关键驱动是反内卷政策的启动，叠加大基建项目开工打开需求扩张的空间。国内外叙事转变下，投资者对“盈利...
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2025-09-07 12:19:53阅读：22
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国务院：支持全民健身中心、体育公园等体育场地设施发行REITS
国务院：支持全民健身中心、体育公园等体育场地设施发行REITs9 月4 日，国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》。其中提出，丰富体育场地供给。出台国家步道...
股票资讯 2025-09-07 12:19:53阅读：18 -
策略日报：商品如期变盘 拉回皆是买点
利率债全线下跌，10 年期国债加权在年线附近震荡后有开启新一波跌势的迹象，走势完美符合我们此前的判断，考虑到股市的强势，以及商品市场已经向上变盘，预计利率债将跌破震荡区间后继续下跌。大盘突破去...
股票资讯 2025-09-07 12:19:53阅读：26 -
策略研究：A股中报业绩有哪些看点？
全部A 股业绩表现：全A 营收累计同比增速回升转正。全部A 股在2025 年上半年营收累计同比增速为0.03%，较第一季度提高0.35 个百分点；全部A股（非金融）为-0.47%，较一季度降低...
股票资讯 2025-09-07 12:19:53阅读：20 -
策略研究：A股新稳态下哪些板块确定性强？
本周A 股行情：（1）本周（9 月1 日-9 月5 日），A 股市场震荡分化，主要宽基指数多数收跌，全A 指数下跌1.37%。创业板指和北证50 收涨，科创50 回调较深，跌超5%，中证100...
股票资讯 2025-09-07 12:19:53阅读：29 -
策略周报：A股指数多数出现回调 8月PMI略有反弹
2025.09.01-2025.09.05 日，多数A 股指数出现回调据 数据，2025.09.01-2025.09.05 日，我们关注的6 个A 股指数，除创业板指上涨2.35%外，其他指数...
股票资讯 2025-09-07 10:21:41阅读：18 -
新材料产业周报：旭化成宣布扩产PSPI产能 中科科乐等多家新材料企业完成融资
产业发展动态 ：（以下均来源于化工新材料公众号）旭化成宣布扩产PSPI 产能。8 月22 日，日本巨头旭化成宣布，将在其位于日本静冈县富士市的工厂扩大PIMEL?感光聚酰亚胺(PSPI)的产能...
股票资讯 2025-09-07 10:21:41阅读：21 -
RIME DATA周报：英伟达“最强大脑”亮相 机器人产业加速奔跑 年内融资已超440起！
截至2025 年08 月29 日18:00，本周融资事件共137 起（不包括并购、定增），较上周减少了4 起，融资金额总计约41.85 亿元（谨慎估计），较上周减少了53.30 亿元。在所有融...
股票资讯 2025-09-07 10:21:41阅读：19 -
资产概览：风险避险并行 中国领跑全球
本报告导读： 8/25-8/29，全球股市整体小幅上涨，A 股继续领涨。创业板指/科创50 涨幅逾7%。 COMEX白银价格上涨 6.7%。人民币兑美元显著升值。CFE...
股票资讯 2025-09-07 10:21:41阅读：17 -
北交所定期报告：北证50指数单周表现亮眼 阅兵后“稳定性”将重回优先级
北交所市场表现 行情回顾：本周北证50 指数上涨2.40%：截至2025 年9 月5 日收盘报1618.18 点，较上周收盘价上涨2.79%；板块比较来看，沪深300 指数...
股票资讯 2025-09-07 10:21:41阅读：14 -
北交所投资策略：专精特新主阵地再夯实 高质量扩容加速 聚焦三条主线
北交所正处于高质量扩容的快车道。上半年IPO受理企业数量达到115家，占全市场总量的65%。同时，交易所将企业创新性与业绩可持续性作为核心审核标准。证监会“并购六条”发布以来北交所上市公司...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：22 -
策略定期报告：如何看待近期A股的震荡调整？
一、如何看待近期A 股的震荡调整？ 近期A 股市场出现调整，资金面的脆弱性显现。首先，近期以两融为代表的杠杆资金快速扩张。9 月3 日融资融券余额已突破2.29 万亿元，创...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：19 -
情绪与估值9月第1期：成交活跃度下降 创业板指估值领涨
本报告导读： 上周（2025/9/1-2025/9/5）成交活跃度下降，创业板指估值领涨。指数估值：估值跌多涨少，创业板指领涨。行业估值：PE 估值电力设备及新能源，PB 估值有色...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：25 -
资产概览：金价创新高 新兴权益亮眼
本报告导读： 9/1-9/5，避险资产强于风险，黄金领涨/原油领跌。新兴市场权益表现亮眼。COMEX金铜比站上 800高位。美联储年底前降息次数预期由 2次升至 3次。 ...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：12 -
科创板2025年中报分析：景气持续向好
整体维度：盈利拐点显现 整体法下，科创板2025H1 营业收入增长5%，归母净利润同比为-15%，较2025Q1分别提升2 个和39 个百分点。具体到不同指数，科创50 归母净利同...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：15 -
A股TTM&全动态估值全景扫描：A股估值收缩 电力设备行业领涨
本周A 股总体估值收缩，电力设备行业领涨。本周市场出现回调，行业轮动加速，电力设备行业由于反内卷政策预期升温，估值显著扩张，PE（TTM）从上周的73.59 倍上升到本周的78.49 倍，处于...
股票资讯 2025-09-07 10:21:40阅读：16 -
策略研究：基本面无碍港股牛途继续
本报告导读： ①从中报看，当前港股多数企业已披露财报，整体业绩短期受扰动，其中零售、汽车与半导体板块利润下滑，而硬件、材料、金融与医药板块高增。②从一致预期看，三季度以来港股202...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：13 -
策略点评：新规引领公募基金降费提质新纪元
事件： 2025 年9 月5 日，证监会就《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，《规定》共6 章28 条。 主要政策解读： （...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：13 -
医疗与消费周报：医药健康消费新场景：洞察赛道 研判机会；聚焦品牌 挖掘人群
投资要点： 近期观点 1、医药指数本周关注的6 个子行业有3 个录得正收益，表现良好。 2、根据《小红书商业医药健康行业：从种草到决策：聚焦伤痛管理新增量》...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：13 -
ADC药物竞争格局：日本巨头第一三共占据较大市场份额 中国企业表现亮眼
投资要点： 相关报告 全球ADC 药物市场由第一三共主导，Enhertu 连续两年销售额居首： 第一三共凭借Enhertu 在多领域的突破，连续两年登顶全球ADC 药物...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：13 -
综合高景气度和红利低波配置方案：攻守兼备的风险平价ETF 组合的构建
研报摘要 在过往报告中，我们基于PB-ROE 框架，利用 “ETF-指数-持仓个券” 关联的风格打分法，构建一组风格互补的股票型ETF 组合。进攻端为高景气度组合，以卖方一致预期下...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：12 -
牛市氛围：新方向 高弹性
一、牛市氛围不容易消失的判断正在验证。短期市场调整消化性价比矛盾，但调整阶段，市场仍保持了一定热度。而新的结构行情，演绎依然非常有弹性。脉冲式调整后，市场至少是有机会的震荡市，等待新催化、新主...
股票资讯 2025-09-07 00:31:09阅读：12 -
策略快评：再议存款搬家
事项： 根据历史规律与当前宏观趋势，第八轮居民存款搬家周期已于2025 年初启动，资金正持续从银行体系流向权益市场，对A 股中长期走势构成强劲支撑。本轮搬家兼具“低利率推力”与“资...
股票资讯 2025-09-07 00:31:08阅读：13 -
A股市场运行周报第57期：慢牛途中波动未完 逢低增配、调整结构
核心观点 本周市场先跌后弹、振幅明显放大，多数宽基指数以下跌报收。在市场运行过程中，有三个问题值得关注：其一，在全周多数时间里，市场跌时放量、涨时缩量；其二，宽基指数表现明显分化，...
股票资讯 2025-09-07 00:31:08阅读：14 -
大类资产配置与A股相对收益策略系列：A股和港股投资者情绪的量化与择时应用
核心观点：噪声交易者模型指出市场价格由理性与非理性投资者博弈决定，投资者情绪作为非基本面因素可提示市场极端状态时的反转。 本文构建了A 股与港股投资者情绪指数，涵盖多项市场指标，采...
股票资讯 2025-09-06 16:38:44阅读：35 -
2025Q2财报分析：资本开支初见拐点 产能出清或近尾声
风险提示 全球地缘政治出现重大变化，导致全球市场风险偏好急剧变化；如果后续地缘政治风险加剧，国内风险偏好同样可能有所回落。 美联储降息不及预期。目前，海外就业数据超预期...
股票资讯 2025-09-06 16:38:44阅读：15 -
智能驾驶行业智算数据平台发展研究报告
汽车行业级智算数据平台建设模式及规划 5.1 平台建设模式分析 5.1.1 平台总体建设模式 汽车行业级智算数据平台需要同时满足资源共享、算法开发支持以及商...
股票资讯 2025-09-06 16:38:44阅读：16 -
重新审视 债市还在“定价”基本面吗
本报告导读： 三个角度的审视：基本面定价债市的颗粒度，微观主体定价能力的变化，财政政策的主导作用提升 投资要点： 7月以来国内市场风偏显著改善，“看股做债”...
股票资讯 2025-09-06 16:38:44阅读：16 -
策略研究：从细分行业看AH溢价趋势
本报告导读： 本轮AH 溢价收窄主要由传统行业贡献。当前AH 溢价水平仍具备一定下行空间，地产、银行等传统行业AH 溢价对比历史仍有收窄空间，半导体、硬件等新兴行业AH 溢价偏高、...
股票资讯 2025-09-06 14:40:33阅读：22 -
政策点评：关于推进体育产业高质量发展意见的学习体会
事件：9 月4 日，国务院办公厅发布关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见。意见共提出6 项20 条重点举措，涵盖扩大体育产品供给、激发体育消费需求、壮大体育经营主体、培育产业...
股票资讯 2025-09-06 10:44:20阅读：18 -
每日复盘：2025年9月5日市场缩量反弹 创业板指强势大涨
2025 年9 月5 日市场缩量反弹，创业板指强势大涨。上证指数上涨1.24%，深证成指上涨3.89%，创业板指上涨6.55%。市场成交额23483.60 亿元，较上一交易日减少2335.33...
股票资讯 2025-09-06 08:46:19阅读：23 -
到底什么是牛市思维：从基金交易笔记中找答案
引言：当下“牛市思维”逐渐成为机构投资者热议的高频词，然而究竟何为“牛市思维”？我们把2008-21年四轮牛市期间超过7万篇主动偏股基金季报的“投资策略和运作分析”部分借助AI进行了系统性分析...
股票资讯 2025-09-06 08:46:19阅读：19 -
北交所定期报告：中俄免签政策落地 北证50指数大涨5%
资本市场新闻： 1）中俄对等免签政策落地，跨境旅游板块迎利好。据9 月5 日央视新闻报道，俄罗斯总统普京在东方经济论坛全会上宣布，俄罗斯将对等实施对华免签政策，以回应中方友好举措。此项政策的实...
股票资讯 2025-09-06 08:46:18阅读：37 -
策略研究点评报告：只缘身在此山中
9 月5 日市场大涨，其中上证指数上涨1.24%，创业板指大涨6.55%，创业板指收复9 月以来跌幅，全A 成交额达2.35 万亿，较上一交易日2.58万亿减少9%。行业层面，大部分行业收涨，...
股票资讯 2025-09-06 08:46:18阅读：21 -
A股七大资金主体面面观：谁的牛市？
导读：8 月中美延期实施对等关税，美俄、美乌领导人会晤强化俄乌冲突停息可能，美联储鸽派言论也加强降息预期。国内方面，国务院宣布深入实施“人工智能+”行动、上海放宽限购等新增量政策也助推牛市行情...
股票资讯 2025-09-05 22:55:32阅读：16 -
策略跟踪报告：A股中期分红规模延续增长
投资要点： 2025 年中期全部A 股分红额同比延续增长：截至2025 年9月3 日，根据同花顺数据，2025H1 全部A 股上市公司实施或宣告中期利润分配(含一季报和半年报)有8...
股票资讯 2025-09-05 22:55:32阅读：17 -
总量月报：A股后续资金面怎么看？
8 月上证指数涨7.97%，创业板指数上涨24.13% 。7 月宏观基本面边际走弱，但股市节节攀升，可以说流动性和风险溢价对近期市场上涨解释力度更高。 如何看待后续股市节奏，以及资...
股票资讯 2025-09-05 20:57:23阅读：17 -
月度策略：市场波动加大 均衡配置成长与价值
投资要点： 宏观方面。从8 月份公布的经济数据看，中国经济总量平稳，生产端保持稳定，其中，装备制造业和高技术制造业增长强劲，航空船舶、电气机械和电子信息产业较好。消费端，需求端小幅...
股票资讯 2025-09-05 20:57:23阅读：15 -
策略点评：美联储降息之箭已在弦 全球钱往哪里跑？
JacksonHole 会议基调偏“鸽”，承认劳动力市场风险正在上升，暗示将于9 月开启降息。我们认为除非在9 月议息会议前，8 月就业数据显著增强（目前市场一致预期为新增7.5 万人），且通...
股票资讯 2025-09-05 20:57:23阅读：19 -
港股通2025年中报分析：港股通ROE持续回暖 关注科技+深度价值
25H1 港股通收入增速走弱，但港股通（非金融）利润增速、ROE 和净利润率边际改善，港股反映中国经济转型的特征突出：2025H1 港股通营业收入同比增速为1.4%，环比2024H2 下降1....
股票资讯 2025-09-05 20:57:22阅读：17 -
策略点评报告：近期调整属于“牛回头” 慢牛主基调仍在
事件： 9 月2 日至9 月4 日，A 股市场波动较大，前期表现强势的算力板块调整拖累指数回撤，期间沪指下跌2.83%，万得全A 指数下跌4.62%，市场成交额缩量至3 万亿元下方...
股票资讯 2025-09-05 18:59:11阅读：35 -
北交所市场点评：微调显韧性 持续看好中期行情
行情回顾：1）指数层面：9 月4 日北证A 股成交金额达379.6 亿元，较上一交易日增加59.4 亿元，北证50 指数收盘价为1538.98，下跌0.80%，PE_TTM为75.35 倍。北...
股票资讯 2025-09-05 18:59:11阅读：18 -
市场日报：A股震荡调整现分化 红利板块逆势走强
周二（9 月2 日），A 股市场整体呈现调整格局，三大指数集体收跌，个股跌多涨少，深指、创指悉数跌逾2%，多数板块走低，红利板块逆势走强。截至收盘，上证指数（-0.45%）收报3858.13...
股票资讯 2025-09-05 17:01:04阅读：11 -
IPO月度数据一览(2025年8月)
发行上市节奏：2025年8月，A股沪深北三市上市新股共计8只、首发募资总额40.93亿元。当月沪深仅上市3只新股，且平均募资规模较小，单月募资额环比7月大幅下滑。同比上年8月，当月上市家数基本...
股票资讯 2025-09-05 17:01:04阅读：11 -
具身智能产业深度研究(三)-产业深度：具身智能新形态 矿山无人车迈向规模化时代
核心观点：具 身智能最快商业落地方向，矿山无人驾驶正迈向规模化应用无人驾驶能够解决矿山智能化转型核心痛点，且矿山运营环境封闭、高度结构化，适合无人驾驶车辆部署。矿山无人驾驶商业模型已经跑通，行...
股票资讯 2025-09-05 17:01:04阅读：10 -
2025年9月资产配置报告：颠簸初现 行稳致远
海外宏观 美国劳动力市场继续走弱，经济边际走弱 就业市场边际走弱，但并未全面恶化 从当前数据来看，劳动力市场高频指标尚未明显回落，表明就业市场并未全面恶化。...
股票资讯 2025-09-05 17:01:04阅读：24 -
A股市场2025年9月投资策略报告：流动性环境将迎改善 市场迎来中期布局窗口
宏观方面，7 月受外部不稳定、不确定因素较多，国内市场供强需弱等多重因素的影响，经济数据有所波动，其回升向好态势还需巩固。而从730 政治局会议的定调来看，短期政策或将保持一定定力，将以存量政...
股票资讯 2025-09-05 17:01:04阅读：13 -
AI眼镜相关跟踪报告：META首款消费级AR眼镜CELESTE前瞻
Meta 首款带显示屏的智能眼镜将于9 月上市。本报告从产品概述、设计理念、产品组合及未来展望方面整理相关信息。 投资要点： Meta首款带显示屏的智能眼镜将于 9月上...
股票资讯 2025-09-05 17:01:03阅读：12 -
A股波动性测算与影响因素分析
“稳”字贯穿了近阶段资本市场的发展主线。本报告分析研究A 股波动率的变化趋势、结构特点以及影响因素。 投资要点： A股波动性的 变化趋势与国际比较方面。（1）中证全指、...
股票资讯 2025-09-05 17:01:03阅读：10 -
首席周观点：2025年第36周
金属行业：金银河（300619.SZ）：周期与成长共振或开启戴维斯双击——有机硅设备行业龙头进入双轮驱动发展期 国内锂电池连续化制浆装备龙头，有机硅装备龙头企业。公司主要从事新能源...
股票资讯 2025-09-05 17:01:03阅读：10
