策略研究周报：“反内卷”行情能否成为新主线？
短期存在外部风险扰动，一是7 月9 日对等关税谈判美与其他经济体谈成概率较小，二是美国就业数据强劲继续支持美联储暂停降息，市场预计延续震荡。配置上，“反内卷”行情受基本面制约，时间和空间均有限...
股票资讯
2025-07-06 20:35:15阅读：45
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北交所策略周报：两新股注册成功 “高质量”扩容基调未变
本周策略观点： 本周北证50 跌1.73%，日均成交金额279.8 亿，环比下降17.8%。1）本周市场风格偏向大盘绩优，银行指数上涨3.77%，受供给则改革“反内卷”主题带动，钢...
股票资讯 2025-07-06 20:35:15阅读：34 -
估值周观察(7月第1期)：拔估值 见新高
近一周（2025.6.30-2025.7.4）全球权益市场涨跌不一，估值分化。美股普涨，日股普跌，欧元区表现分化，港股整体承压，但恒生中型股逆势上涨1.72%。估值方面变化温和。德国DAX虽下...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：34 -
北交所定期报告：沪指一度放量突破 看好成长科技方向
北交所市场表现 行情回顾：本周北证50 指数下跌1.71%：截至2025 年7 月4 日收盘报1415.04 点，较上周收盘价下跌1.71%；板块比较来看，沪深300 指数较上周收...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：36 -
投资策略报告：“反内卷”的龙头化机会
回顾：2025 年3 月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空落地，恐慌后迎反弹窗口；5 月继续强调“红5 月”积极可为，AH 市场均有不错表现。半年度策略《蓄力新高》，提示关注全...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：33 -
A股投资策略周报：推动上证指数站上关键点位的关键力量 反内卷和AI
近期“反内卷”驱动钢铁、新能源、建材领涨，AI 驱动科技龙头等表现亮眼，两者共同推动上证指数于本周五站上扭亏阻力位。中长期来看，“反内卷”或驱动上市公司持续削减资产开支，出清过剩产能，经济供求...
股票资讯 2025-07-06 16:39:02阅读：39 -
全球大类资产配置周观察：强非农遇上“大而美” 美联储降息节奏会被打乱吗？
经济事件：美国“大而美”法案落地，引发赤字忧虑与市场争议，美联储降息预期受强劲非农数据和就业修正影响边际降湿；中美经贸关系出现缓和迹象，美方部分出口限制放松，商务部密集发声彰显合作意愿。 ...
股票资讯 2025-07-06 16:39:01阅读：39 -
定期报告：拔估值行情到何时？
投资要点 导致拔估值行情结束的核心因素是政策收紧和外部负面冲击、估值情绪过高、行业轮动完成等。复盘2005 年以来的A 股7 次“拔估值”行情（盈利走弱但大盘上涨），可以看到：（1...
股票资讯 2025-07-06 16:39:01阅读：32 -
北交所周观察第三十三期：北证专精特新指数正式亮相 北证50指数上半年涨幅领跑全市场指数
2025 年6 月北证50 指数涨幅2.73%，上半年涨幅39%远跑赢其他主要指数。2025 年6月，北证50 指数（+2.73%），石油石化、传媒、交通运输等涨幅居前。2025 年6 月共有...
股票资讯 2025-07-06 16:39:01阅读：35 -
策略周评：哪些行业将受益于“反内卷”政策？
月1 日习总书记主持召开中央财经委员会第六次会议强调“纵深推进全国统一大市场建设”，提出“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”，同日《求是》发文《深刻认识...
股票资讯 2025-07-06 14:40:56阅读：36 -
周观REITS：南方润泽科技数据中心REIT获超百倍认购
南方润泽科技数据中心REIT 获超百倍认购 深交所7 月2 日晚间公告，南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金询价完成，最终认购倍数高达167.06 倍，市场反响强烈。该基...
股票资讯 2025-07-06 14:40:56阅读：32 -
每周主题、产业趋势交易复盘和展望：高切低轮动 继续关注深海、脑机和消费电子
产业趋势中期配置：活跃内循环、科技自立自强与扩大开放 大国博弈背景下，美对中的贸易政策拉锯和科技封锁加码将成为“特朗普2.0”时期不可忽视的扰动因素随外部不确定性放大，“畅通国内大循...
股票资讯 2025-07-06 14:40:55阅读：40 -
2025年中国股权投资市场最新变化
存量：截至2025年上半年，中基协存续登记股权类基金管理人近1.19万家，较2024减少275家，市场持续出清；备案股权投资基金共5.8万只。 当期：2025年上半年新登记股权投资...
股票资讯 2025-07-06 14:40:55阅读：32 -
另类策略2025年度中期投资策略：全球视野看风格之港股的长期主义投资范式
五维度比较看，AH 溢价来自何处A 股和港股市场价差来源，可以归结于基本面、产业结构、流动性、投资者结构和交易制度等五大维度。港股超额行情的启动和结束多源于流动性变化，如2015 年6 月份开...
股票资讯 2025-07-06 14:40:55阅读：33 -
2025年度A股中期投资策略：中国资产重估三重奏
2025回顾：科 技消费迎来春天，不惧关税扰动风险我们在《源头活水——2025 年A 股年度投资策略》中推荐关注的三条主线逐渐形成了市场共识。报告中我们重点提到2025 年市场“慢牛”在望，唯...
股票资讯 2025-07-06 14:40:54阅读：36 -
策略周报：6月PMI有所反弹 A股指数继续震荡上行
2025.06.30-2025.07.04 日，A 股指数震荡上行据 数据，2025.06.30-2025.07.04 日，我们关注的6 个A 股指数，全部呈现震荡上行态势：上证指数上涨1.4...
股票资讯 2025-07-06 12:42:38阅读：30 -
市场情绪是否已筑新稳态？
本周A股行情：（1）本周（6月30日-7月4日），A股市场整体震荡，全 A指数上涨1.22%。沪深300、创业板指分别上涨1.54%、1.50%，科创50、北证50分别下跌0.35%、1.71...
股票资讯 2025-07-06 12:42:38阅读：36 -
AH股市场周度观察
A 股： 【市场走势】本周市场整体上涨，大盘价值板块涨幅较大，而中盘成长板块涨幅较小。 指数方面，本周创业板指、上证50 分别上涨1.50%和1.40%，而北证50 指...
股票资讯 2025-07-06 08:46:20阅读：42 -
策略周报：A股估值扩张 中游材料PB修复
本周A 股总体估值扩张，中游材料PB 修复。中央财经委强调治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出。此前中国钢铁工业协会呼吁行业加强自律，本周水泥协会发布《“反内卷”“稳增长”高质量发展工作...
股票资讯 2025-07-06 08:46:20阅读：36 -
北交所定期报告：上交所发布交易系统管理指引 北证指数回调
资本市场新闻：1）上交所修订发布《上海证券交易所会员管理规则适用指引第1 号——会员交易及相关系统管理》，自发布之日起实施。会员开展程序化交易的，应当制定专门的业务管理和合规风控制度，完善程序...
股票资讯 2025-07-06 08:46:20阅读：32 -
W116市场观察：医疗、金融板块领涨 低估值风格占优
机构赚钱效应：北向重仓跑赢基金重仓，基金重仓系列全线收涨市场动速：行业、风格轮动均小幅提速 行业板块：医疗、金融板块涨幅居前，通讯业务红利显著超额行业基准风格跟踪：低估值涨幅居前，...
股票资讯 2025-07-05 22:55:32阅读：65 -
AI赋能资产配置追踪(2025.7)：AI提示货币信用体系占优
事项： 国信总量团队开发了AI 赋能投研体系，将五大周期框架有机结合，通过动态赋权、回测调优对当月乃至年内的股债胜率进行预测，以实现分析师主动框架与人工智能多模态分析的协调统一，将...
股票资讯 2025-07-05 20:57:22阅读：42 -
申万宏源策略一周回顾展望：去产能是慢变量 去产量是快变量
一、反内卷需要区分“去资本开支”“去产能”“去产量”。 反内卷政策加码，唤醒了市场对2016-17 年的供给侧的记忆。我们认为，2016-17 年供给侧改革经验，可以拆解成三个核心...
股票资讯 2025-07-05 20:57:22阅读：36 -
2025Q2中国商旅行业市场趋势洞察报告
1、根据TMC对业务影响因素的评估，客户经营状况以4.12分（最高分为5分）的绝对高位成为最核心的制约项，远超其他因素。 2、关税变动可能导致企业重新评估跨境差旅频次或延长驻外周期...
股票资讯 2025-07-05 15:02:47阅读：41 -
市场分析：金融游戏行业领涨 A股震荡上扬
周五（07 月04 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡上行，早盘股指低开后震荡上行，盘中沪指在3497 点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中金融、电力、游戏以及软件开发等行业表现较好；电池、风...
股票资讯 2025-07-05 15:02:47阅读：38 -
A股市场运行周报第48期：多头格局继续 持原仓、享收益、不追高
核心观点 大盘在上周确立突破形态后，本周在权重板块带领下继续上攻，整体格局“大强小弱”。 展望后市，随着上周券商引领大盘突破，市场已确立新一轮攻势，我们认为行情仍有纵深...
股票资讯 2025-07-05 15:02:47阅读：38 -
深海科技：贯穿下半年的强主题机会
深海科技是“底线思维”下政策确定性的交集 “集中精力办好自己的事”和“底线思维”是本轮政策应对“外部冲击”的核心思路，而“深海科技”正是“底线思维”下政策确定性的交集。 ...
股票资讯 2025-07-05 13:04:45阅读：38 -
策略日报：冲高回落
债券市场：利率债全线上涨，窄幅波动，长端涨幅大于短端。股市方面上证指数放量突破颈线压制，且呈均线排列结构，虽然基本面的疲弱仍将支撑债市，但股市若继续走强仍将压制债市表现，预计债市后续将高位震荡...
股票资讯 2025-07-05 11:06:36阅读：44 -
投资策略专题：投资于人 育儿补贴
目前人口形势测算 我国总和生育率逐年下降。中国总和生育率从1970 年代之前的6 左右，降至1990 年的2 左右，再降至2010 年后的1.5 左右，2022 年1.05，202...
股票资讯 2025-07-05 09:08:25阅读：38 -
策略定期报告：上游、医药多主题走出主升形态
投资要点： 主题投资数据库旨在筛选优秀量价形态的主题机会，把握热门主题的见顶节奏、龙头股的调整程度。在3/9 发布的《主题投资的下半场决胜法则》中，我们构建了主题投资的数据追踪体系...
股票资讯 2025-07-05 09:08:24阅读：41 -
市场日报：三大指数再度收涨 沪指续创年内新高
周四(7 月3 日),三大指数早盘高开,之后走势分化,沪指回落翻绿,深指、创指窄幅震荡,午后三大指数震荡拉升,尾盘收红。截至收盘,上证指数(+0.18%)收报3461.15点,深证成指(+...
股票资讯 2025-07-04 23:17:45阅读：35 -
资讯汇总：【ESG投资周报】主要指数有所回暖 本月新发ESG基金20只
结论：上周（ 2025年6月23 日-2025年6月27日）A 股市场有所回暖，沪深300 指数收涨1.95%，ESG300 指数收涨1.93%，中证ESG100 指数收涨2.03%，科创ES...
股票资讯 2025-07-04 21:19:31阅读：37 -
政策研究：【双碳周报】全国碳市场碳排放配额累计成交量大幅上涨
上周欧美韩碳市场碳配额交易价格有所下降。欧洲市场，EUA 现货价格与期货价格上周有所下降，降幅分别为3.11%、3.15%；美国市场，EUA 期货价格上周降幅为3.15%，UKA 期货价格上周...
股票资讯 2025-07-04 21:19:30阅读：40 -
每日复盘：2025年7月4日A股冲高回落 大金融领涨
报告要点： 2025 年7 月4 日A 股冲高回落，大金融领涨。上证指数上涨0.32%，深证成指下跌0.25%，创业板指下跌0.36%。市场成交额14283.65 亿元，较上一交易...
股票资讯 2025-07-04 21:19:30阅读：37 -
策略观点：经济再平衡
宏观：中国经济将延续放缓，通缩幅度将先升后降，住房复苏势头减弱，企业盈利预期恶化。中国政策短期以稳为主，在中美达成初步协定后，中国政策可能向经济再平衡方向演进，适度扩大财政赤字，增加对家庭转移...
股票资讯 2025-07-04 19:21:18阅读：33 -
2025年第5期：“黄金签证”助力制度型开放实践
随着美国“对等关税”90天暂缓期进入最后倒计时（7月9日），东南亚地区超30%的平均加征税率生效在即。区域内国家正采取“多线并进”的应对方案：在贸易端加速“窗口期”出口冲刺，马来西亚单月对美出...
股票资讯 2025-07-04 19:21:18阅读：44 -
总量双周报：开启新征程
主要观点： 宏观：消费超预期，经济活动温和回升。国内：5 月经济数据显示消费进一步回升，生产相对温和，景气度有所回升。消费方面，受以旧换新和618 活动提前，社消进一步回升，略超市...
股票资讯 2025-07-04 17:23:18阅读：40 -
银行：趋势的力量 坚定的胆量-从白酒、新能源汽车和煤炭牛市看银行未来的时间及空间
本轮中信银行指数从2022 年11 月开始上涨，至今已持续2 年零8 个月。当上证指数在2024 年11 月至2025 年6 月连续8 个月窄幅震荡时，中信银行指数已悄然走出技术性牛市，近期指...
股票资讯 2025-07-04 17:23:17阅读：41 -
科创&海外市场策略深度研究：解码主题投资兼论稳定币机会
核心观点 今年以来主题投资活跃，代表性案例有人形机器人、可控核聚变、新消费等。展望后续，我们预计，在AI 应用迎来景气驱动的赛道投资范式之前，市场投资特征仍是偏主题投资为主。基于此...
股票资讯 2025-07-04 17:23:17阅读：39 -
首席周观点：2025年第27周
金属行业2025 半年度展望（Ⅲ）：供需结构持续改善—小金属板块或显现底部抬升 全球金属行业仍然处于弱供给周期。全球矿端有效供给增量显现刚性化特征，2024 年全球矿业上游勘探投入...
股票资讯 2025-07-04 17:23:17阅读：39 -
产业赛道投资图谱：育儿补贴政策下的投资机会
育儿补贴政策下的投资机会 2025 年政府工作报告首次明确“制定促进生育政策，发放育儿补贴，大力发展托幼一体服务，增加普惠托育服务供给。”我们认为，这一顶层设计将对母婴产品、早教、...
股票资讯 2025-07-04 17:23:17阅读：40 -
策略日报：走高
大类资产跟踪 债券市场：利率债全天呈现V 型走势，窄幅波动。股市方面上证指数放量突破颈线压制，且呈均线排列结构，虽然基本面的疲弱仍将支撑债市，但股市若继续走强仍将压制债市表现，预计...
股票资讯 2025-07-04 17:23:16阅读：35 -
产业赛道与主题投资风向标：深海科技、稳定币及脑机接口
市场回顾：本周（6.23-6.27），全A上涨3.56%，市场整体上行。板块方面，稳定币、金融科技相关概念表现强势。当周全A日均成交额达14834亿元，较前周增加2711亿元，市场活跃度上升。...
股票资讯 2025-07-04 17:23:16阅读：41 -
多元资产月报(2025年7月)：全球市场风险偏好逐步回升
平安观点： 6 月境内资产在资金面宽松、政策积极信号释放的背景下，股债均有上涨，汇率震荡走强。从基本面看，5 月宏观数据显示增长基本稳定，高技术产业动能积聚。三大需求中，投资增长较...
股票资讯 2025-07-04 15:25:08阅读：40 -
研究部六月研究报告：回顾
汽車 & 航空 (章晶) 於本月本人發佈了春秋航空(601021.CH)，飛龍股份(002536.CH)，和雙環傳動(002472.CH)的更新報告。於其中，我們重點推薦飛...
股票资讯 2025-07-04 15:25:08阅读：34 -
产业深度-【AI产业深度】扩散大语言模型(DLLM)开启并行新范式：大模型领域的重要技术路线试水
扩散大语言模 型（dLLM）采用并行生成新范式，其迭代求精与全局规划的独特机制，驱动下一阶段AI 在代码生成、可控编辑等领域实现能力跃迁：面对日益增长的推理成本与速度要求，dLLM 通过并行解...
股票资讯 2025-07-04 15:25:08阅读：35 -
北交所周报：本周整体表现承压 新股上市首秀亮眼
北交所行情概览： 1）整体行情：截至2025 年6 月28 日，北证成份股268 个，平均市值31.39 亿元。 本周北证50 指数涨跌幅6.84%，收盘1439.63...
股票资讯 2025-07-04 13:27:03阅读：37 -
策略点评报告：助力“中枢”抬升
本轮“推动落后产能有序退出”是新一轮供给侧改革吗？ 本轮关于部分落后产能退出工作的信号，在7 月1 日中央财经委会议之前已出现多种迹象。一是部分产品价格在6 月已出现企稳迹象，二是...
股票资讯 2025-07-04 13:27:03阅读：35 -
市场更新：基本面预期持续小幅修复
6 月产需预期再度出现边际回暖，盈利因子有望得到修复。 6 月产需预期边际回暖。5 月工业企业利润出现明显走弱，量价齐跌导致营收增速加速下行。此外，基数效应下投资收益下行也...
股票资讯 2025-07-04 11:28:53阅读：35 -
行业比较专题：“反内卷”行情的三阶段
核心结论：反内卷行情如果发展顺利，可能分为三阶段：第一阶段政策催化下的预期（幅度可能较小），第二段定价资源品价格上涨，第三段定价资源品高价横住的时间。目前投资者或预期类似16-17 年供给侧改...
股票资讯 2025-07-04 11:28:53阅读：35
