投资策略周报：资金有望持续活跃 聚焦“十五五”相关主题投资
市场回顾：近期国内外多项重要事件落地：中美领导人会晤后公布经贸磋商成果共识、十五五规划建议全文发布、美联储如期降息等，A 股市场先扬后抑，全A 日均成交额再度突破2 万亿元，上证指数突破400...
股票资讯
2025-11-02 23:13:15阅读：29
-
-
产业经济周观点：能源与AI债务之间的矛盾
投资要点： 近期观点 1、宏观上，AI 相关债务扩张或面临泛能源通胀压制。 2、AI 的风险敞口或集中在美元债务和大类资产价格的脆弱平衡上。 3...
股票资讯 2025-11-02 23:13:14阅读：39 -
负债行为跟踪：资金接力的缺位
市场新高之后，科创50出现放量下跌，不同类型资金的行为开始分歧加大。 第一、对科技的分歧：主力资金流出、杠杆与ETF净流入：1）周五科创板主力资金流出规模较大，是4月7日以来单日最...
股票资讯 2025-11-02 23:13:14阅读：42 -
A股动静框架之静态指标：11月 稳中求进
摘要 资产联动指标依然处于相对较低位置，交易指标显示市场交投情绪有所降温。我们将4大类指标展开进行分析，最新监测结论如下表所示： 1）资产联动指标中股债相关指标显示目前...
股票资讯 2025-11-02 23:13:14阅读：40 -
2025年三季报业绩点评：增长正归来
2025Q3 全A/全A 非金融归母净利润单季同比11.3%/3.9%，较25Q2 1.3%/-2.1%明显抬升 2025Q3/2025Q2/2025Q1 全部A 股归母净利润累计...
股票资讯 2025-11-02 23:13:14阅读：60 -
策略周报：《“十五五”规划建议》落地后市场如何演绎？
本篇报告解决了以下核心问题：1、本次《“十五五”规划建议》有哪些亮点表述；2、历次五年规划政策周期中的市场演绎规律；3、对未来一个月投资形成建议。 核心要点: 未来一个...
股票资讯 2025-11-02 21:15:07阅读：36 -
策略周报：10月PMI有所下滑 A股指数冲高回落
2025.10.27-2025.10.31 日，A 股指数冲高回落 据Wind 数据，2025.10.27-2025.10.31 日，我们关注的6 个A 股指数冲高回落，最终：上证...
股票资讯 2025-11-02 21:15:07阅读：46 -
长江研究2025年11月金股推荐
事件描述 “十五五”规划建议落地，11 月份A 股市场预计延续“慢牛”行情。需重点关注两个方面： （1）中美就双方贸易问题达成共识，有望驱动市场估值从10 月的关税扰动...
股票资讯 2025-11-02 21:15:07阅读：88 -
A股策略周报：整装待发
上周日股领涨全球，A股高位震荡。上周全球经贸局势缓和，美联储降息落地，美股三大股指上涨0%-3%；受高市早苗交易催化，日经225指数涨幅达6.3%。A股方面，“十五五”规划建议正式公布，叠加外...
股票资讯 2025-11-02 21:15:06阅读：24 -
A股策略周报：G2会晤 《“十五五”建议》发布
国内：9 月工业企业利润回暖，10 月PMI 回落1）10 月生产活动整体回落，制造业PMI 指数回落，仍处于收缩区间，非制造业PMI 回升，综合PMI 回落。供给端边际回落，新订单、新出口订...
股票资讯 2025-11-02 21:15:06阅读：41 -
策略周报：市场热情仍高 风格或有所切换
投资要点 【债市方面】债市继续关注波段操作。短期来看，央行购债的利好已在一定程度上被市场消化。展望后市，股市慢牛趋势仍可能压制债市情绪，中美经贸磋商进展也缓解了外部不确定性。此外，...
股票资讯 2025-11-02 21:15:06阅读：39 -
A股2025年三季报分析之总量篇：整体收入利润增速回升且ROE改善 关注PPI修复带动企业补库进程
本期投资提示： 25Q3 A 股盈利营收增速延续小个位数正增，ROE 环比改善，全年净利润增速有望达到10%。1）成长性：A 股（非金融和“三桶油”，不含北交所，以下如无特殊说明均...
股票资讯 2025-11-02 21:15:06阅读：59 -
策略周报：中美经贸磋商成果出炉 港股风格切换加速
本周港股行情表现：（1）本周（10 月27 日至10 月31 日），全球主要股指涨跌互现。其中，港股三大指数跌幅居前。恒生指数下跌0.97%，恒生科技指数下跌2.51%，恒生中国企业指数下跌2...
股票资讯 2025-11-02 21:15:06阅读：38 -
2025年11月投资策略：持以恒 等风来
回顾：2025年3月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空落地，恐慌后迎反弹窗口；5月继续强调“红5月”积极可为，AH市场均有不错表现。半年度策略《蓄力新高》提示长期机会，至今上证...
股票资讯 2025-11-02 21:15:05阅读：43 -
策略研究月度报告：震荡蓄势待新高
四中全会与中美新一轮谈判后，国内进入政策“空窗期”，微观流动性短期进一步宽松可能性下降，经济基本面未见向上拐点，预计市场延续高位震荡，重点关注中央经济工作会议的预期博弈。配置上，行业轮动或增多...
股票资讯 2025-11-02 21:15:05阅读：19 -
A股策略周报：再平衡 机会与风险
市场风格继续均衡背后：中美季报带来的变化 本周（2025-10-27 至2025-10-31，全文同）市场风格继续再平衡，背后是中美科技股的三季报公布让市场进入了新的思考，宏观的风...
股票资讯 2025-11-02 21:15:05阅读：11 -
A股2025年11月观点及配置建议：结构更替 蓄势待发
展望11 月市场震荡蓄势，为年底发动指数级别行情进行蓄势。在中美贸易谈判、三季报、四中全会召开结束后，市场进入到一段时间的业绩、事件、政策的真空期，市场缺少决定方向的催化剂，因此整体来看，11...
股票资讯 2025-11-02 21:15:05阅读：21 -
策略周末谈：做时间的朋友
牛市进入第二阶段：从“科技牛”向“财富牛”过渡10 月“超级宏观月”结束后，“科技牛”进入博弈深水区，顺周期顺势成为配置的更优选——市场估值已经较高，如果后续EPS 不改善，市场需要震荡调整，...
股票资讯 2025-11-02 21:15:05阅读：14 -
策略行业2026年度投资策略：从“慢牛不慢”到“平顶非顶”
1. 2026年：从“资产重估”到“盈利修复”，2026年前后更可能是“低斜率慢牛”而非“尖顶短牛”2025年开启的“资产重估”牛市的空间与节奏：①空间上，证券化率为判断指数牛/估值牛空间较为...
股票资讯 2025-11-02 21:15:04阅读：22 -
十一月策略和十大金股
总量观点 11 月海外关注美国政府停摆转机、经济分化及12 月降息预期、市场流动性。预计美股高位盘整，两端配置；美债震荡，逢高做多；黄金筑底，逢低布局。国内十五五规划利好落地，指明...
股票资讯 2025-11-02 19:16:52阅读：26 -
中信建投策略周思考：沪指突破4000点 年末如何应对？
核心观点 在A 股前期上涨动能透支、10 月末三大利好集中兑现后，市场面临情绪回落压力、利好空窗期和回调整固需求。我们预计11 月市场将面临新一轮横盘调整，建议投资者暂缓加仓。配置...
股票资讯 2025-11-02 19:16:52阅读：34 -
策略周观点：基金加仓节奏如何影响牛市主线？
核心结论：2025 年基金三季报显示，TMT 行业配置比例接近40%，创历史新高。如果剔除市值波动的影响，基金对TMT 行业的超配比例达到11.3%，2024 年Q4 以来公募基金对TMT 行...
股票资讯 2025-11-02 19:16:51阅读：19 -
每周主题、产业趋势交易复盘和展望：除了AI硬件 成长方向还能关注什么？
TMT类： 11月3日，2025世界显示产业创新发展大会举行 11月4日，金蝶2025年全球创见者大会举行 11月5日，小鹏AI科技日 11...
股票资讯 2025-11-02 17:18:41阅读：44 -
定期报告：十一月慢牛不改 均衡配置
复盘历史，A 股11 月多上涨，核心影响因素是基本面、政策和外部事件、流动性。 （1）2010 年以来上证综指15 年中有9 年11 月上涨。（2）影响11 月A 股走势的主要因素...
股票资讯 2025-11-02 17:18:41阅读：17 -
北交所基金三季报深度总结：2025Q3公募对北交所配置风格转向多元新兴标的 机构参与格局持续深化
2025 年第三季度公募基金持仓总量稳中有进，市场广度与参与度持续深化。2025年第三季度，公募基金对北交所市场的配置呈现出“总量攀升、广度拓展、结构优化”的鲜明特征。当季进入各类基金前十大重...
股票资讯 2025-11-02 17:18:41阅读：63 -
具身智能产业深度研究(五)：人形机器人硬实力助力行业加速量产
摘要：人形机器人行业进入第二阶段，硬件型企业重点关注量产与降本能力[核Ta心bl观e_点Su：m人m形ar机y] 器人行业进入第二阶段，硬件型企业重点关注量产与降本能力。2022-2025 年...
股票资讯 2025-11-02 17:18:41阅读：35 -
2026年IPO市场展望：纵深推进板块改革 多层次市场体系再完善
投资要点 纵深推进板块改革，多层次体市场体系覆盖面和包容度进一步提升 1.2025年前三季度，《证券发行承销管理办法》等4项规则修订落地，新增理财机构作为网下投资者...
股票资讯 2025-11-02 17:18:41阅读：39 -
2025三季报深度解析：“双创牛”背后有基本面吗？
核心观点 整体概览：收入端小幅修复，利润端龙头托底、修复延续。1）“量”端：整体法口径下，三季报全A、全A非金融、全A两非营收累计同比增速分别为1.2%、0.4%、1.3%；2)三...
股票资讯 2025-11-02 17:18:40阅读：34 -
11月策略观点与金股推荐：分化收敛 均衡应对
大势层面，中期趋势依旧向上，短期颠簸或有增多。中期维度，货币宽松加码尚有潜力，价格修复在途，盈利周期企稳上行延续，需求走向虽有分歧，但变数更多在节奏而非方向，中期趋势依旧向好。短期看，伴随中美...
股票资讯 2025-11-02 17:18:40阅读：36 -
2025年三季报速览：量价改善 行业轮动力量积蓄
2025 年三季报速览：全A 营收与利润增速双改善，利润修复弹性更大相较Q2 财报，A 股2025 年Q3 的营收和利润增速双双改善，其中，全A（非金融）的归母净利增速大幅扭转Q2 的负增状况...
股票资讯 2025-11-02 15:20:37阅读：33 -
A股财报深度分析系列(九)-2025年三季报深度分析：两非盈利改善 ROE低位反弹
整体分析： 2025Q3 全A 两非盈利改善，ROE 低位反弹全A 两非盈利实现转正。全A 2025Q3 归母净利润同比增速为11.55%，较2025Q2 大幅提升，全A 2025 年前三季度...
股票资讯 2025-11-02 15:20:37阅读：98 -
北交所科技新产业专题报告：北交所“十五五”主线：紧扣规划蓝图 掘金专精特新核心赛道
十五五规划正式公布，关注重点目标行业北证布局《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》公布。《建议》中明确了多个关键产业。北交所现阶段在集成电路、高端仪器仪表、生物医药、氢能...
股票资讯 2025-11-02 15:20:36阅读：30 -
二十届四中全会公告解读：科技自强、文化自信
二十届四中全会是在中国迈上全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的关键时刻召开的一次具有深远意义的重要会议。会议审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规...
股票资讯 2025-11-02 13:22:31阅读：47 -
策略定期报告：中美经贸磋商利好落地后的市场变化
一、中美经贸磋商利好落地后的市场变化 本周中美元首会晤，经贸协议超预期。10 月30 日，中美两国元首在韩国釜山举行会晤，深入讨论了中美经贸关系等议题。元首会晤结束后，商务部新闻发...
股票资讯 2025-11-02 13:22:30阅读：51 -
AH股市场周度观察(10月第4周)
一、A 股： 【市场走势】本周A 股市场整体呈现分化格局，小盘股表现相对较好。从宽基指数来看，北证50 指数表现突出，本周大幅上涨7.52%，成为市场亮点；中证500 和中证100...
股票资讯 2025-11-02 11:24:26阅读：35 -
西部研究月度金股报告系列(2025年11月)：攻守易形 11月买什么？
1、全球资金犹豫：“大反攻”前的噪音 近期A 股市场分歧放大，资金犹豫不决，我们认为与其在纷繁的不确定性中反复横跳，不如牢牢把握已然明朗的市场主线。我们从10.12《攻守易形》以来...
股票资讯 2025-11-02 11:24:26阅读：96 -
25年A股三季报速览：本轮牛市能兑现业绩吗?
1、A 股盈利上行，双创弹性更高 A 股剔除金融25Q3 的累计收入同比增速0.35%（25Q2 为-0.57%），累计利润同比增速1.64%（25Q2 为0.62%）。创业板和科...
股票资讯 2025-11-02 11:24:26阅读：34 -
策略定期报告：主题形态结构性分化
投资要点： 主题投资数据库旨在筛选优秀量价形态的主题机会，把握热门主题的见顶节奏、龙头股的调整程度。在3/9 发布的《主题投资的下半场决胜法则》中，我们构建了主题投资的数据追踪体系...
股票资讯 2025-11-02 11:24:26阅读：46 -
投资策略专题：“十五五”研究系列-深度学习“十五五”建议
1. “十五五”建议正式出台 10 月23 日下午近五点，新华社受权发布《中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议公报》，预示着为期四天的四中全会正式落幕。根据公报，本次全会审议...
股票资讯 2025-11-02 11:24:26阅读：43 -
量化策略研究：自由现金流因子3：四类自由现金流比率因子对比 大盘价值属性显著
投资要点 我们在之前发布的深度报告中研究了自由现金流因子，并采用“自由现金流/企业价值”因子构建了投资策略。本篇报告中，我们进一步研究其他三种自由现金流比率因子，并进行对比。 ...
股票资讯 2025-11-02 11:24:25阅读：65 -
申万宏源策略一周回顾展望：再谈“牛市不怕等”
一、A 股三季报：名义GDP 增速回落，A 股固定资产周转率继续下行，营收和净利润增速反弹，A 股盈利能力已处于底部区域的判断继续强化。有色金属、基础化工、钢铁，电力设备，非银金融，TMT 是...
股票资讯 2025-11-02 09:26:17阅读：22 -
注册制新股纵览：恒坤新材：聚焦光刻材料及前驱体材料 实现SOC与BARC国产替代
本期投资提示： AHP 得分及配售比例：剔除、考虑流动性溢价因素后，我们测算恒坤新材AHP 得分均为2.58 分，分别位于科创体系AHP 模型总分42.4%分位、44.0%分位，处...
股票资讯 2025-11-02 09:26:17阅读：36 -
2025年12月北证双指数成分调整名单预测：北证双指数将迎成分调整 关注高影响系数个股
事件：根据《北证指数计算与维护细则》，北证50 和北证专精特新指数预计将于2025 年12 月15 日进行成分股调整，审核截止日为2025 年10 月31 日，其中，北证专精特新将迎首次成分调...
股票资讯 2025-11-02 09:26:17阅读：104 -
投资策略周报：全球多个市场估值偏高 港股分化加大
全球市场一周主要观点:由于参议院对特朗普加征关税政策试图阻挠以及美联储本周降息25BP，本周美股市场延续反弹，但是周内部分交易日的波动加大。目前TAMAMA 科技指数市盈率进一步上升至38.4...
股票资讯 2025-11-01 23:35:47阅读：47 -
市场情绪跟踪10月报：情绪重回亢奋区 后市行情怎么走？
核心观点 进入10 月之后，虽然中美关系波澜再起，在10 月前几个交易日对市场情绪造成了一定的冲击，由于市场对历次贸易战的“学习效应”和对“TACO 交易”的预期，情绪指数始终处于...
股票资讯 2025-11-01 23:35:47阅读：52 -
流动性10月第2期：10月公募基金份额增速放缓 定增创下半年新高
核心观点 上周（10.20-10.24）2 年期国债收益率下行、10 年期上行；美国2 年期美债收益率上行、10 年期持平，美元指数上行，中美10 年国债利差收窄；上周融资买入额下...
股票资讯 2025-11-01 19:39:41阅读：43 -
主动及被动基金持仓分析2025Q3：TMT持仓占比创历史新高 风格偏向大盘成长
2025Q3 主被动基金规模继续回升，各类型基金仓位创历史新高，同时持股集中度触底回升，港股重仓比例有所回落，加仓方向上主要围绕聚焦AI 为代表的科技、新能源产业链、有色金属展开，风格整体偏向...
股票资讯 2025-11-01 19:39:40阅读：87 -
北交所周报：本周通信赛道涨幅居前 持续完善专精特新中小企业融资服务体系
北交所行情概览： 1）整体行情：截至2025 年10 月24 日，北证成份股279 个，平均市值31.04 亿元。 本周北证50 指数涨跌幅+2.99%，收盘1472....
股票资讯 2025-11-01 19:39:40阅读：28 -
资讯汇总：【ESG投资周报】本月新发2只绿色基金 流动性环比宽松
结论：上周（2025年10月20 日-2025年10月24 日）A 股市场有所回暖，沪深300 指数收涨3.24%，ESG300 指数收涨3.41%，中证ESG100 指数收涨2.07%，科创...
股票资讯 2025-11-01 19:39:40阅读：40 -
资讯汇总：【行业ESG周报】国家能源局发布一批重点行业标准 2025国际能源变革论坛在苏州成功召开
政策动向：（1）国家能源局发布一批重点行业标准。近期，国家能源局发布2025 年5 号公告，围绕促进新技术、新产业、新业态发展，规范能源项目规划建设和运行管理，集中出台了一批重点行业标准。（2...
股票资讯 2025-11-01 19:39:40阅读：43
