交易策论(7月第1期)：两个季节效应
近期，市场可能出现的两个季节效应扰动： 一、机构行为：季末净值维护与风格漂移修正后的回摆（一）净值层面，从理论逻辑上推演，假如公募产品在当季度表现一般，在季末（尤其是6、12 月）...
股票资讯
2025-07-02 16:10:45阅读：31
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政策专题：整治“内卷式”竞争政策组合的回顾与展望
整治“内卷式”竞争被写入今年的政府工作报告，主要涉及产能结构以及竞争秩序两个方面。从过往政策手段来看，可运用的整治手段包括设置淘汰落后产能目标、设立产能硬性退出标准、提升低效产能经营成本、提高...
股票资讯 2025-07-02 16:10:45阅读：43 -
ESG产品月报：ESG主动基金业绩优异
请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容ESG产品概况：ESG公募基金产品情况：新发数量波动显著，2024年11月与2025年1月、3月达高峰，2025年2月及4月骤降；近两年整体规模增长...
股票资讯 2025-07-02 16:10:44阅读：34 -
公募REITS周报：一级市场项目进展顺利 二级市场收益承压
一级市场两单项目状态更新，三单REITs 实现里程碑突破：根据交易所最新披露，截至2025 年6 月27 日，目前有1 单处于已申报阶段的REITs 产品，有3 单处于已受理状态，5 单交易所...
股票资讯 2025-07-02 14:12:32阅读：34 -
7月金股策略：金融行情未结束 成长题材轮动
本报告导读： 股指突破关键点位，短期仍有一定上升空间，但下一阶段指数并非是短期看点。增量经济政策与创新举措支持风险偏好。金融行情未结束，成长题材轮动。 投资要点： ...
股票资讯 2025-07-02 14:12:32阅读：37 -
北交所定期报告：习近平主持召开中央财经委员会第六次会议 推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展
资本市场新闻 ：1）习近平主持召开中央财经委员会第六次会议，推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展，强调建设全国统一大市场是构建新发展格局、推动高质量发展的需要，要认真落实党中央部署，加强...
股票资讯 2025-07-02 12:14:23阅读：49 -
资本市场月报
综合来看，短期外围热战风险下降驱动市场风偏修复。虽然7月外部关税政策等因素仍有不确定性，但随着内部政策支持逐步显效，权益市场中枢仍有上行空间，结构上建议关注盈利确定性更高的景气方向： ...
股票资讯 2025-07-02 12:14:23阅读：33 -
7月市场观点：积极参与突破 重视业绩定价线索
1、中报窗口将启，关注三条业绩定价线索： 其一，工业企业利润视角：基于4-5 月的跟踪情况，中报有望实现边际改善的方向更多集中在内需主导方向，比如燃气、饮料乳品、化学制药等；其次电...
股票资讯 2025-07-02 12:14:23阅读：40 -
A股动静框架之静态指标：7月 大暑将至
交易情绪逐步升温、市场配置指标持续改善、资产联动指标依然位于历史极值位置。我们将4大类指标展开进行分析，最新监测结论如下表所示： 1）资产联动指标中股债相关指标显示目前股票相对债券...
股票资讯 2025-07-02 12:14:23阅读：36 -
每日复盘：2025年7月1日A股三大指数涨跌不一 创新药概念股强势领涨
报告要点： 2025 年7 月1 日A 股三大指数涨跌不一 ，创新药概念股强势领涨。上证指数上涨0.39%，深证成指上涨0.11%，创业板指下跌0.24%。市场成交额146...
股票资讯 2025-07-02 08:18:23阅读：31 -
北交所周报：北证50指数本周放量上涨 领涨市场各主要指数
本报告导读： 本周A 股市场整体回暖，北证50 指数单周上涨6.84%，连续两周领跌市场主要指数后放量上涨，涨幅领先。本周北证日均成交金额环比回升至341.07 亿元，但成交金额占...
股票资讯 2025-07-02 08:18:23阅读：31 -
市场分析：银行电力行业领涨 A股震荡上扬
A 股市场综述 周二（07 月01 日）A 股市场高开高走、小幅震荡上行，早盘股指高开后震荡上扬，盘中沪指在3454 点附近遭遇阻力，随后股指维持震荡，尾盘再度上扬，盘中银行、电力...
股票资讯 2025-07-02 08:18:23阅读：32 -
大类资产配置月报
上一期各类资产表现 统计上个月各类资产净价的表现，上月权益、商品和债券均出现了上涨，其中权益和商品分别上涨了2.50%和4.03%，黄金下跌了0.57%。统计配置策略中使用过的ET...
股票资讯 2025-07-02 08:18:23阅读：38 -
策略日报：指数分化
大类资产跟踪 债券市场：利率债涨跌不一，短端几乎持平，长端上涨。股市方面上证指数放量突破颈线压制，且呈均线排列结构，虽然基本面的疲弱仍将支撑债市，但股市若继续走强仍将压制债市表现，...
股票资讯 2025-07-02 08:18:22阅读：41 -
新股申购月度观察(2025-07)：网下询价名单首现银行理财机构
热点关注：2025 年6 月，新股网下询价参与账户名单中首次出现银行理财机构 2025 年3 月28 日，沪深交易所修订并发布《首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》1，新增银行理...
股票资讯 2025-07-02 08:18:22阅读：42 -
2025年7月份投资策略报告：大盘震荡中枢有望稳步抬升
2025年6月大盘先抑后扬。6月中上旬，由于伊以冲突的影响，市场一度震荡调整，而后随着地缘局势缓和，市场重回反弹态势。尤其是6月最后一周，沪指强势拉升突破震荡区间，重新站上3400点，两市成交...
股票资讯 2025-07-01 22:27:41阅读：33 -
2025年7月月度金股
七月配置建议： 海外方面，前期抑制市场风险偏好的负面因素逐渐有所释放，海外科技股出现反弹。6 月美联储FOMC 会议再次决定暂停降息，鲍威尔讲话也释放出“偏鹰”信号，他表示需要确信...
股票资讯 2025-07-01 22:27:40阅读：38 -
指数研选系列报告：港股创新药 更加纯粹的创新药投资工具
报告摘要： 中证香港创新药指数(CNY)（931787CNY00.CSI）：长期收益率明显跑赢同类医药指数：弹性大、更抗跌。（1）19 年至今的时间区间内，港股创新药的累计收益率为...
股票资讯 2025-07-01 18:31:41阅读：38 -
资管变革系列(3)：百万亿级规模赛道是如何形成的？-美国买方投顾行业发展实践
在今年5 月证监会印发的《推动公募基金高质量发展行动方案》中，提升基金投资者持有体验是方案的重点目标之一。作为连接公募产品与基金投资者之间的中间层，买方投顾业务或是解决该难题的一个重要抓手并成...
股票资讯 2025-07-01 18:31:40阅读：34 -
新时期消费投资总论：巴菲特“破防”了么？-兼“新消费50”组合与十五大启示
在过去相当长时间内，资本市场自上而下对于消费定价的第一性原理的理论基础是基于经济学，表现为消费是经济和收入的函数，基于此的消费定价在过去屡试不爽。伴随着城镇化加速与中产阶级加速崛起的过程，20...
股票资讯 2025-07-01 18:31:40阅读：39 -
医疗与消费周报：2025中国生命科学行业概览
投资要点： 近期观点 1、医药指数本周关注的6 个子行业均录得正收益，表现良好。 2、展望未来，得益于政府的大力提供支持、资金的持续投入以及监管改革不断简化...
股票资讯 2025-07-01 18:31:40阅读：39 -
北交所市场点评：震荡上行 北证专精特新指数正式上线
行情回顾：1）指数层面：6 月30 日北证A 股成交金额达307.3 亿元，较上一交易日下跌40.2 亿元，指数收涨0.5%。2）个股层面：当日北交所268家公司中182 家上涨，5 家平盘，...
股票资讯 2025-07-01 18:31:40阅读：39 -
策略月报：多行业联合人工智能7月报：AI 与十五五规划
策略：五年规划引领产业政策重心，决策层对于AI 的态度：关注重视→防风险→谋发展，“十五五”规划人工智能或是产业政策重心。审视本世纪以来的5 个五年规划，产业政策重心呈现清晰的递进逻辑：从早期...
股票资讯 2025-07-01 18:31:39阅读：34 -
技术分析行业指数简评：证券板块在短线整理充分后 或仍有震荡盘升动能
核心观点：证券板块目前在前期高点、前期交易密集区形成的箱体顶部等多重压力位处遇阻，短线或遇阻震荡。但指数日线中短期均线趋势向上，日线MACD与周线、月线MACD跨周期金叉共振向好，技术条件尚无...
股票资讯 2025-07-01 18:31:39阅读：33 -
ESG策略周度报告：本周ESG舆情整合策略绝对收益0.42%
ESG筛选策略（沪深300）：该策略是采用我们在2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远一一ESG投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛选策略，不但充分考察了ESG所提供的增量风险信息，...
股票资讯 2025-07-01 18:31:39阅读：35 -
策略研究：7月金股组合
7 月金股组合 策略观点：业绩窗口期，盈利贡献度有望提升。我们对于7 月A 股市场维持相对积极的观点，核心驱动因素之一在于中美关系边际改善的潜在窗口正在打开。7 月即将迎来中美关税...
股票资讯 2025-07-01 18:31:39阅读：31 -
ESG与央国企月度报告(2025年6月)：6月ESG央国企策略绝对收益为2.97%
ESG筛选策略（泸深300）：该策略是采用我们在2023年12月8日发布的《厚积薄发，志存高远一一ESG投资策略解析与优化构建》报告中呈现的筛选策略，不但充分考察了ESG所提供的增量风险信息，...
股票资讯 2025-07-01 18:31:39阅读：32 -
政策与大类资产配置月观察：货币政策调控强度或升级
海内外政策要闻 李强出席第十六届夏季达沃斯论坛开幕式。6月24-26日，第十六届夏季达沃斯论在天津举行。本届论坛以“新时代企业家精神”为主题，主要围绕“解读全球经济、中国展望、剧变...
股票资讯 2025-07-01 18:31:39阅读：32 -
资金透视：各类资金仍存分歧
核心观点 在地缘冲突阶段性缓和、联储降息预期升温的催化下，市场放量上行：1）交易型资金明显修复，散户资金连续净流出10 周后转向净流入，融资资金活跃度回升至2018 年以来常态区间...
股票资讯 2025-07-01 14:35:28阅读：35 -
布局未来产业：重视脑机接口蓝海机遇
脑机接口是指在生物脑与智能机器之间建立信息交流的直接通道，根据技术路径可以分为输出式和输入式两大类。输出式设备解读脑部信号、控制外部设备，而输入式主要是将信息编码输入大脑。按脑信号采集方向分类...
股票资讯 2025-07-01 14:35:27阅读：40 -
策略周报：港股行情和轮动的资金面线索
核心观点：流动性宽裕的资金面逻辑不改，三季度或提供配置机会过去一周，伊以停火协议达成推动市场修复，香港虚拟资产牌照发放进一步提振市场情绪。指数快速回暖反映的是在南向资金持续增配、外资关注度提升...
股票资讯 2025-07-01 14:35:27阅读：40 -
数字经济资本市场周概览：三花智控香港联交所挂牌上市 极智嘉向港交所递交招股书
上周投融资概况： 2025 年6 月21 日~6 月27 日期间，国内外科技产业共发生22 起融资事件，其中国内17 起、国外5 起；国内市场中，先进制造、人工智能、企业服务行业的...
股票资讯 2025-07-01 14:35:27阅读：34 -
数字经济周报：龙芯发布新一代处理器 进军服务器和AI处理器市场
半 导 体 板 块 动 态： 1）龙芯发布新一代处理器，进军服务器和AI 处理器市场2）梦芯科技发布“逐梦”系列芯片 3）中微公司Primo Menova...
股票资讯 2025-07-01 14:35:27阅读：33 -
股指和大宗商品期货期权衍生品跟踪：大盘股负基差收窄 小盘股基差修复后下行
核心观点：沪金、中证1000、原油、沪银和沪深300期货的成交比较活跃，中证1000指数、黄金、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和工业硅的期权成交较为活跃。上证50和沪深300期...
股票资讯 2025-07-01 14:35:27阅读：33 -
市场日报：沪深两市红盘拉升 市场持续放量
行情回顾 周一（6 月30 日），三大指数早盘高开，之后缓幅震荡，午后震荡走高，最后红盘收官，创业板指涨超1% 。截至收盘， 上证指数（+0.59%）收报3444.43 点，深证成指...
股票资讯 2025-07-01 12:37:14阅读：31 -
2025年7月“十大金股”组合
大势研判：战略上当下类似2013 和2019 年，后续有较大的概率发展为全面牛市。但战术层面，指数快速突破去年10 月8 日以来震荡区间还需要时间。战略上，当下的震荡市的特征有：估值位置偏低、...
股票资讯 2025-07-01 12:37:13阅读：34 -
北交所定期报告：专精特新指数今日上线 “双指数股”涨幅表现较优
资本市场新闻： 1）三部门发布《关于境外投资者以分配利润直接投资税收抵免政策的公告》，境外投资者以中国境内居民企业分配的利润，在2025 年1 月1 日至2028 年12 月31 日期间用于境...
股票资讯 2025-07-01 12:37:13阅读：33 -
2025年中期A股投资策略报告：价值重估 结构致胜
核心观点： 二季度市场回顾：关税冲击，A 股探底回升四月上旬受美国“对等关税”政策影响，A 股单日大幅下挫，但随后得益于政策维稳以及关税前景改善，沪深指数最终走出“V”型反弹行情。...
股票资讯 2025-07-01 12:37:13阅读：27 -
2025年中期策略报告：多重角力下的突围选择
大类资产：弱补库中后期，A 股确定性更强。基于周期理论的改进BL 模型，2025 年下半年，股票资产配置比例可适度提升，与此同时，适度下调商品资产的配置比例，债券资产维持上限配置比例。下半年全...
股票资讯 2025-07-01 12:37:13阅读：30 -
策略研究报告：新能源车持续迭代 海内外固态电池技术不断突破
周观点。新能源车持续迭代，海内外固态电池技术不断突破，北交所相关材料公司有望参与产业升级。 海外方面，美股上市公司QuantumScape Corporation 于6 月24 日...
股票资讯 2025-07-01 12:37:13阅读：36 -
7月策略观点与金股推荐：积极参与突破 重视业绩定价
7 月市场观点：积极参与突破，重视业绩定价 大势层面，积极参与突破，保持交易思维。中期维度，当前仍处于盈利周期磨底的估值主导阶段，政策发力与科技赋能依旧是全年的核心期待。不过，6...
股票资讯 2025-07-01 12:37:12阅读：31 -
6月第4期：交投活跃度上升
资金净流出，交投活跃度上升。上周全A 成交额7.43 万亿，较前一周上升，换手率8.14%，较前一周上升，资金供给端中基金、两融净流入，ETF 净流出；资金需求端IPO 规模为2.3 亿元，再...
股票资讯 2025-07-01 12:37:12阅读：33 -
策略日报：创业板指领涨
债券市场：利率债全线下跌，长端跌幅大于短端。股市方面上证指数放量突破颈线压制，且呈均线排列结构，虽然基本面的疲弱仍将支撑债市，但股市若继续走强仍将压制债市表现，预计债市后续将高位震荡运行。后续...
股票资讯 2025-07-01 12:37:12阅读：52 -
北交所周报：北证50上涨6.84% 市场交易活跃度回升
北证50指数周涨幅为6.84%。本周，北证50涨幅为6.84%。北交所268 家上市公司中，有250家公司周涨幅为正，其中新股广信科技（+606.70%）涨幅领先，其次是*ST广道（+48.6...
股票资讯 2025-07-01 12:37:12阅读：90 -
北交所消费服务产业跟踪第二十期：魔芋及其制品需求旺盛 北交所公司一致魔芋不断探索新应用
魔芋消耗量稳步增长，下游需求旺盛拉动价格上涨。供给端来看，近年来我国魔芋种植积呈减少趋势，根据魔芋园大数据平台，魔芋的种植面积从2004 年的73 万亩稳步增长至2020 年的287 万亩高点...
股票资讯 2025-07-01 08:41:11阅读：32 -
新股专题：新股板块活跃度急剧升温 但预计高低切或继续伴生
投资要点 新股周观点：在多个外部事件推升市场整体风险偏好的背景下，新股次新板块上周交投热情急剧升温，多数标的取得周内正收益。我们倾向于认为，外部事件有利或不利的扰动会影响短线情绪波...
股票资讯 2025-07-01 08:41:11阅读：40 -
2025年6月第4周新股概览：屹唐股份待上市 华电新能即将询价
核心观点：2025年6月第四周共有广信科技（北交所）1家新股上市。截止目前6月份已有8家新股上市，首日平均涨幅237.34%，较5月份有所提升，除第一周首日涨幅下降较多外，后续新股首日涨幅...
股票资讯 2025-07-01 08:41:10阅读：35 -
信用业务周报：近期科技金融为何强势反弹？
一、如何看待科技金融强势反弹？ 近期A股科技板块强势反弹，背后是宏观风险缓解与市场风险偏好修复的共振结果。一方面，中东局势超市场预期平息，大幅缓解市场地缘政治担忧，原油价格...
股票资讯 2025-07-01 08:41:10阅读：36 -
W115市场观察：数字货币领涨主题 单周涨超13%
机构赚钱效应：基金重仓跑赢北向重仓，非基金重仓领涨市场动速：行业、风格轮动均小幅提速 行业板块：TMT 板块涨幅居前 风格跟踪：高贝塔、高波领涨，超小盘显著占优主题热点...
股票资讯 2025-07-01 08:41:10阅读：31 -
7月十大金股推荐
我们认为在内部增量金融政策支持+外部风险边际缓和的背景下，短期市场风险偏好修复有望持续，权益市场中枢仍有上移空间，高景气产业的结构性机会增加。配置上，建议关注四个方向：一是国产科技创新板块...
股票资讯 2025-07-01 08:41:10阅读：25
