2025年6月银行理财市场月报：银行理财IPO布局提速，费率模式市场化探索破局
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股票资讯
2025-07-27 10:12:18阅读：10
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流动性跟踪：跨月 央行在行动
资金面“过 山车” 复盘本周资金市场，周初税期已过、跨月未至，资金面如期转松，隔夜利率重回1.40%附近。然而伴随央行税期逆回购投放悉数回笼，资金面逐步收敛，不过绝对水平并不算太高...
股票资讯 2025-07-27 09:37:22阅读：8 -
策略日报：科创领涨
债券市场：利率债延续下跌，长端跌幅大于短端。预计后续将继续弱势调整。稳增长反内卷的政策不断出台带来通胀止跌的期待，大方向上股涨债跌后续将持续。后续展望：股市大盘突破，债市预计高位宽幅震荡。 ...
股票资讯 2025-07-27 09:35:19阅读：13 -
策略周评：ROE拐点交易和红利陷阱
我们在上周的报告《基于ROE 触底逻辑下的市场上行》中指出，近期指数上行突破，关键驱动是市场对于盈利周期见底企稳的共识正在形成。“反内卷”政策启动后，供给侧改革有望加速推进，同时以雅江水电站为...
股票资讯 2025-07-27 09:35:19阅读：10 -
医疗与消费周报：AI医疗：技术赋能驱动诊疗从“经验” 到“数据” 转型破局三重壁垒向普惠化进阶
投资要点： 近期观点 1、医药指数本周关注的6 个子行业中5 个录得正收益，表现良好。 2、AI 医疗依托互联网与数据，融入人工智能及大数据技术，旨在提升诊...
股票资讯 2025-07-26 23:44:36阅读：18 -
申万宏源策略一周回顾展望：再论“牛市氛围”的合理性
一、再论“牛市氛围”的合理性：时间已经是牛市的朋友，是因为时间是基本面改善和增量资金流入的朋友。反内卷显著提升了2026 年中游制造供需格局改善的可见度。远期有困境反转预期的情况下，25H2...
股票资讯 2025-07-26 23:44:36阅读：14 -
6月财政数据点评：财政支出提速能否持续？
事件：7 月25 日，财政部公布2025 年上半年财政收支情况。上半年，全国一般公共预算收入115566 亿元，同比下降0.3%；全国一般公共预算支出141271 亿元，同比增长3.4%。 ...
股票资讯 2025-07-26 21:48:39阅读：16 -
A股市场运行周报第51期：攻势延伸行情升级 耐心持、择机增
核心观点 本周市场全面上攻，美元对人民币离岸汇率有破位迹象。展望后市，随着以上证为代表的宽基指数出现“攻势延伸”的情况，加之人民币或对美元持续升值，有利于形成A 股的中线多头格局。...
股票资讯 2025-07-26 21:46:32阅读：15 -
宏观周报：反内卷信号密集 美国关税谈判波折
一周大事记 国内：雅鲁藏布江水电工程开工，海南自贸港封关时间确定。7 月19 日，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行，总投资约1.2 万亿元，将利好水电设备、电网...
股票资讯 2025-07-26 19:50:26阅读：16 -
2025年6月财政数据点评：年中财政蓄力几何？
事件：7 月25 日财政新闻发布会上公布，上半年全国一般公共预算收入115566 亿元，同比下降0.3%。其中，全国税收收入92915 亿元，下降1.2%。 公共财政支出增速“两连...
股票资讯 2025-07-26 19:50:26阅读：16 -
宏观经济点评：广义财政支出强度大幅提升
事件：6 月，全国一般公共预算收入18943 亿元，全国一般公共预算支出28318亿元。政府性基金预算收入3959 亿元，政府性基金预算支出14148 亿元。 财政收支增速放缓，税...
股票资讯 2025-07-26 19:50:25阅读：16 -
2025年6月财政数据快评：一二本账分化 一般公共支出继续下行
事项： 财政部公布2025 年上半年财政数据，一般公共预算收入方面，上半年，全国一般公共预算收入115566 亿元，同比下降0.3%。其中，全国税收收入92915 亿元，下降1.2...
股票资讯 2025-07-26 19:50:25阅读：14 -
《价格法》修订草案解读：完善定价正当时
7 月24 日，国家发改委和市场监督总局起草了《价格法修正草案（征求意见稿）》1，并向公众公开征求意见。此次修正草案一是规范市场价格秩序，明确低价倾销认定标准，并加强成本监审，为治理“内卷式”...
股票资讯 2025-07-26 19:50:25阅读：16 -
宏观视角的中观高频跟踪：摸象
怎么用好高频： 及时追踪，把握预期的差 在高频分析之前： 领先指标，建立宏观基本预期 高频产品化： 从框架到指标，提炼更有效信息...
股票资讯 2025-07-26 17:52:19阅读：11 -
2025年7月25日复盘：光刻机、国产芯片反弹，人工智能活跃，雅江概念大幅回调
一、行情回顾市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌。科创50指数午后涨超2%，半导体芯片股集体走强，阿石创涨停，寒武纪等涨超10%。AI应用方向走强，因赛集团、汉王科技等涨停。下跌方面，雅江电站概念股...
股票资讯 2025-07-26 16:10:11阅读：15 -
反内卷：通缩解药？
决策者重申支持遏制内卷，最近的趋势表明可能会采取新的政策动 投资者将这一事态发展与2015-16的供给侧改革和再通胀进比较，当时经济在20169月摆脱通缩 2015-1...
股票资讯 2025-07-26 15:52:04阅读：14 -
2025年上半年财政解读：财政总体发力靠前
核心观点 2025 年6 月广义财政收支仍处于偏紧平衡，广义财政支出扩张与M1 超预期走强互为镜像，也反映实物工作量落地见效趋于积极。6 月第一本账（一般公共预算）收支均有所放缓，...
股票资讯 2025-07-26 13:56:03阅读：16 -
6月财政数据点评：财政前置之后
事件描述 2025 年7 月25 日，财政部公布2025 年1-6 月财政数据：1-6 月，全国一般公共预算收入11.6万亿元，同比下降0.3%；全国一般公共预算支出14.1 万亿元...
股票资讯 2025-07-26 13:56:03阅读：11 -
宏观大类资产周报：股市走强 债市走弱
国内权益市场继续上涨 根据 数据，7 月21 日~ 7 月25 日，国内权益市场继续上涨，科创50 领涨，截至7 月25 日收盘，上证指数接近3600 点。 近期全球权...
股票资讯 2025-07-26 11:57:52阅读：12 -
宏观周报：欧央行暂停降息、特朗普视察施压 美元为何不降反升？
通胀短期回升欧央行暂停降息，但对未来通胀下行较为担忧。欧央行暂停降息，抢出口是主要原因。欧央行时隔一年再度暂停降息，通胀单月小幅反弹以及“抢出口”拉动的一季度经济高增是主要原因。当地时间7 月...
股票资讯 2025-07-26 09:59:43阅读：11 -
对外贸易图谱2025年第28期：生产不温不火
月度商品价格模型预测：黄金、铜震荡上升，油上行。 消费：新房销售降幅扩大，汽车销量回落；旅游消费热度不减。①新房、乘用车销量增速回落，而二手房降幅收窄，家电月均售价同比表现分化。7...
股票资讯 2025-07-26 09:59:43阅读：13 -
每日复盘：2025年7月25日A股三大指数集体回调 芯片股持续拉升
2025 年7 月25 日A 股三大指数集体回调，芯片股持续拉升。上证指数下跌0.33%，深证成指下跌0.22%，创业板指下跌0.23%。市场成交额17869.82 亿元，较上一交易日减少57...
股票资讯 2025-07-26 09:57:40阅读：10 -
北交所定期报告：证监会部署巩固市场态势 北交所成交缩量个股分化加剧
资本市场新闻：1）证监会：全力巩固市场回稳向好态势。中国证监会于7 月24 日召开证监会系统党的建设暨2025 年年中工作会议，将全力巩固市场回稳向好态势。2）南向资金年内净买入金额超8100...
股票资讯 2025-07-26 09:57:39阅读：12 -
产业经济周报：“反内卷”重塑产业格局 扩内需动力渐显
核心观点：“反内卷”下产业链迎来积极变化：多行业竞争格局或将重塑、部分高端制造板块品种出现价格回暖；1.2 万亿雅下工程有望对扩内需产生一定积极影响，同时，7 月外卖补贴进入白热化阶段，短期或...
股票资讯 2025-07-26 08:01:38阅读：10 -
2025年上半年财政数据解读：收入结构显著优化 广义支出回升上行
2025年上半年财政数据公布，整体来看总量和结构基本延续持续改善趋势。任政府债发行前置下，广义财政支出力度持续加大，对经济增长起到重要支撑。目前来者，上半年财政收支缺口规模有限，今年的财政环境...
股票资讯 2025-07-26 08:01:38阅读：11 -
美联储主席解雇问题专题：短期收益或被高估而长期成本或被低估
特朗普在新任期开始后不久就不断施压美联储主席降息特朗普在2 月份的时候就在社交媒体上发言要求美联储降息。事态近期进一步升级，特朗普在7 月15 日周二晚上与大约十几名众议院共和党人举行会议时，...
股票资讯 2025-07-26 08:01:38阅读：16 -
A股市场投资策略周报：重大工程及基建项目获部署 权重板块带动指数上涨
投资要点 市场回顾，近5 个交易日（7 月18 日-7 月24 日），重要指数纷纷收涨；其中，上证综指收涨2.53%，创业板指收涨3.35%；风格层面，沪深300收涨2.84%，中...
股票资讯 2025-07-25 22:09:07阅读：15 -
2025年7月25日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递
沪深两市多家上市公司7月25日晚间发布公司公告，以下为重要公告汇总。 【品大事】 三丰智能：公司董事陈巍被监察立案并实施管护 三丰智能(300276)公告，公司当日收到瑞安市监察委员会...
股票资讯 2025-07-25 20:20:30阅读：10 -
海南自由贸易港建设进展情况解读：海南自贸港封关运行具有里程碑意义
事件 7 月23 日国务院新闻办公室举行新闻发布会，国家发展改革委、财政部、商务部和海南省等有关单位负责人介绍海南自由贸易港建设有关情况。发布会宣布，经党中央批准，海南自贸港202...
股票资讯 2025-07-25 20:13:05阅读：18 -
《大国博弈》第八十八篇：稳定币：从数字美元到霸权上链
稳定币的本质：可以“上链”的美元，发行方赚取“息差”。 稳定币是与法定货币或资产锚定的加密货币，其出现是为了应对加密货币市场的波动性和提升支付效率。稳定币作为“去中心化”的链上加密...
股票资讯 2025-07-25 20:13:05阅读：13 -
《金融机构产品适当性管理办法》：“卖者尽责、买者自负”并重**尤春野
事件描述 2025 年7 月11 日，国家金融监督管理总局令2025 年第7 号公布《金融机构产品适当性管理办法》，自2026 年2 月1 日起施行。 事件点评 ...
股票资讯 2025-07-25 20:13:04阅读：18 -
宏观点评：改革有力度 创新有突破
2024 年以来，科创板改革的成效显著 “硬科技” 定位强化：科创板创立初期，监管层发布的第五套上市标准已经允许境内资本市场未盈利企业发行上市，至“科八条”时期，明确提出支持具有关...
股票资讯 2025-07-25 20:13:04阅读：10 -
政府债周报：国债净融资边际放缓
政府债净融资第29 周（7/14-7/20）2086 亿，第30 周（7/21-7/27）3036亿。截至第29 周（7/14-7/20）累计8.4 万亿，超出去年同期4.5 万亿，主要是置换...
股票资讯 2025-07-25 20:13:04阅读：19 -
宏观经济分析报告：“反内卷”情绪持续发酵5
就外围环境而言，美国方面，7 月Markit 制造业PMI 初值超预期下行，创2024 年12 月以来新低，持续的关税担忧以及上行的通胀压力严重削弱企业经营预期；相对而言的服务业前景则有所回暖...
股票资讯 2025-07-25 20:13:04阅读：20 -
市场分析：软件传媒行业领涨 A股震荡整固
投资要点： A 股市场综述 周五（07 月25 日）A 股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，盘中沪指在3608 点附近遭遇阻力，随后股指震荡回落，盘中...
股票资讯 2025-07-25 20:11:00阅读：16 -
投资策略：窄门2
一、 收益回顾 自北京时间2025 年7 月11 日至2025 年7 月25 日，窄门1 新增钢铁和标普500 收益为10.15%、1.32%，继续持有的创新药和银行收益为11.6...
股票资讯 2025-07-25 20:11:00阅读：15 -
2025年二季度主动偏股型基金持仓分析：基金Q2加仓金融和科技成长
核心结论： 主动偏股型基金份额继续下降，存量基金净赎回压力减弱。（1）主动偏股型基金2025 年二季度份额合计为28063 亿份，较2025 年一季度环比减少1080 亿份。（2）...
股票资讯 2025-07-25 20:11:00阅读：13 -
注册制新股纵览-广东建科：区域综合检验检测服务提供商
投资提示： AHP 得分——剔除流动性溢价因素后，广东建科1.92 分，位于总分的25.9%分位。广东建科于2025 年7 月24 日招股，将在创业板上市。剔除、考虑流动性溢价因素...
股票资讯 2025-07-25 20:10:59阅读：16
